منصة الويب MT5
شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، حيث محت عمليات بيع أسهم شركات التكنولوجيا جزءًا كبيرًا من المكاسب السابقة.
ارتفع سعر النفط فوق 110 دولارات أمريكية وسط مخاوف من اضطرابات في الإمدادات وزيادة خطر حدوث صدمة تضخمية أخرى.
انخفض سعر الذهب إلى ما دون 4100 دولار أمريكي، حيث طغت تكاليف الطاقة المتزايدة ومخاوف التضخم وتوقعات تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي على الطلب على الملاذات الآمنة.
تجاوز عائد السندات الحكومية الفرنسية لأجل 10 سنوات 5.1%، بينما انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى ما يقارب 1.1200 دولار أمريكي وسط مخاوف بشأن الاستقرار المالي والسياسي في فرنسا.
الأسبوع المقبل هو أسبوع البنوك المركزية والتضخم. يُعد قرار الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر، ومؤشر الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومعدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في 29 أكتوبر، وقرار البنك المركزي الأوروبي في 29 أكتوبر، من أهم العوامل المحفزة لأسعار الأسهم والسندات والذهب والعملات.
تعافي الأسهم العالمية يواجه قيوداً بسبب مخاوف متجددة تتعلق بالذكاء الاصطناعي
بدأ الأسبوع بمحاولات المستثمرين التعافي من موجة البيع التي شهدها الأسبوع السابق. فقد سجلت العقود الآجلة الأمريكية ارتفاعاً يوم الاثنين، كما شهدت أسهم التكنولوجيا انتعاشاً يوم الأربعاء، مدفوعةً بنمو قوي في الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبجدول أعمال حافل بإعلانات الأرباح. وبحلول إغلاق يوم الأربعاء، ارتفع مؤشر “ناسداك” المجمع بنسبة 1.05%، وصعد مؤشر “إس أند بي 500” بنسبة 0.58%، بينما تقدم مؤشر “داو جونز” بنسبة 0.69%.
غير أن هذا التعافي لم يستمر ففي يوم الخميس، تراجع مؤشر “ناسداك” بنسبة 2.60%، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ أوائل يونيو، في حين هبط مؤشر “إس أند بي 500” بنسبة 1.21%. أما مؤشر “داو جونز” فكان أكثر تماسكاً، حيث ارتفع بنسبة طفيفة بلغت 0.02%. وكانت أسهم قطاع أشباه الموصلات هي الأكثر تضرراً، إذ انخفض مؤشر “فيلادلفيا لأشباه الموصلات” بنسبة 6.7%.
التوترات في الشرق الأوسط تدفع أسعار النفط للصعود
ارتفع سعر خام برنت ليتجاوز 110 دولارات للبرميل يوم الخميس، وذلك في أعقاب هجمات جديدة أثارت مخاوف بشأن تصعيد إقليمي محتمل، وما قد يترتب عليه من تعطل في البنية التحتية للطاقة وحركة الشحن. كما اقترب سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) من مستوى 99 دولاراً للبرميل.
وتكمن المخاطرة الرئيسية في أن ارتفاع أسعار النفط يؤدي إلى زيادة تكاليف النقل والتصنيع وأسعار الوقود للمستهلكين، مما يبقي معدلات التضخم مرتفعة ويجعل من الصعب على البنوك المركزية تخفيف سياساتها النقدية. كما ساهمت المخاوف بشأن التضخم المرتبط بأسعار النفط في زيادة الضغوط على الذهب وأسهم التكنولوجيا التي تتسم بحساسيتها العالية للمخاطر.
التوقعات: ستظل أسعار النفط شديدة الحساسية للتطورات المتعلقة بإيران والمملكة العربية السعودية وجماعة الحوثي، وحركة الملاحة عبر مضيق هرمز. فأي تصعيد أو تعطل مستمر قد يدفع الأسعار نحو مزيد من الارتفاع، بينما قد يؤدي حدوث تهدئة ملموسة أو تحسن في توافر الإمدادات إلى تراجع الأسعار.
الذهب يهبط دون مستوى 4100 دولار وسط مخاوف بشأن أسعار الفائدة
واصل الذهب تراجعه ليهبط دون مستوى 4100 دولار، حيث استقر سعره عند 4042 دولاراً للأونصة يوم الخميس. وقد أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم، وعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يضطر إلى الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول. و بينما تؤدي المخاطر الجيوسياسية عادةً إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة، يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط أيضاً إلى صعود عوائد السندات وقيمة الدولار، مما يجعل الأصول التي لا تدر عائداً كالذهب أقل جاذبية.
يُعد مستوى 4000 دولار حاجزاً نفسياً مهماً تجدر مراقبته. قد يظل الذهب تحت الضغط في ظل استمرار التضخم وتوقعات باتخاذ الاحتياطي الفيدرالي موقفاً أكثر تشدداً، في حين قد يساعد تراجع عوائد السندات، أو ضعف الدولار، أو حدوث صدمة جيوسياسية حادة في استقرار الأسعار.
توقعات الأسبوع المقبل: 26–30 أكتوبر 2026
قد يكون الأسبوع المقبل محورياً للأسواق العالمية، حيث ستصدر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للتضخم، بالإضافة إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي.
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة: يُعد هذا أهم إصدار للبيانات؛ فمن المقرر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر سبتمبر يوم الخميس 29 أكتوبر. ويُعتبر هذا المؤشر المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، وسيكون التركيز منصباً بشكل خاص على القراءة الأساسية (التي تستثني الغذاء والطاقة) نظراً للارتفاع الأخير في أسعار النفط.
كيف يمكن أن تؤثر نتائج مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) على الأسواق؟
إذا جاء التضخم أعلى من التوقعات:
من المرجح أن ترتفع عوائد السندات وتزداد قوة الدولار، بينما قد تتعرض الأسهم والذهب لضغوط متجددة مع تسعير الأسواق لاحتمالية تبني الاحتياطي الفيدرالي سياسة أكثر تشدداً.
إذا جاء التضخم أقل من التوقعات:
قد تتراجع عوائد السندات وينخفض الدولار، مما يدعم الأسهم والذهب، خاصة إذا تعززت ثقة المستثمرين في إمكانية تجنب المزيد من إجراءات التشديد النقدي.
الاحتياطي الفيدرالي: التريث الآن، ولكن ماذا عن ديسمبر؟
يجتمع الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر، ومن المقرر اتخاذ قرار السياسة النقدية يوم الأربعاء. تميل الأسواق إلى التريث في هذا الاجتماع، في حين أن ارتفاع التضخم وتكاليف الطاقة أبقى احتمال رفع سعر الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من العام قائماً. قد يكون القرار نفسه أقل أهمية من توضيح الاحتياطي الفيدرالي لكيفية رؤيته للتوازن بين التضخم والنمو الاقتصادي. إذا ركز صناع السياسة على ضغوط الأسعار المستمرة، فقد ترتفع العوائد والدولار. أما إذا أشاروا إلى التريث، فقد تتعافى الأصول الخطرة.
سيكون لاجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس أهمية أيضاً بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، لا سيما في ظل الضغط على السندات الفرنسية وضعف اليورو مؤخراً.
الثلاثاء، 27 أكتوبر طلبيات السلع المعمرة الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الثلاثاء، 27 أكتوبر مؤشر ثقة المستهلك (CB) الولايات المتحدة 6:00 مساءً
الثلاثاء، 27 أكتوبر مبيعات المنازل الجديدة الولايات المتحدة 6:00 مساءً
الأربعاء، 28 أكتوبر مؤشر أسعار المستهلك (على أساس سنوي) أستراليا 4:30 صباحاً
الأربعاء، 28 أكتوبر قرار سعر الفائدة نيوزيلندا 5:00 صباحاً
الأربعاء، 28 أكتوبر إعلان الميزانية السنوية المملكة المتحدة 4:30 مساءً
الأربعاء، 28 أكتوبر قرار سعر الفائدة كندا 5:45 مساءً
الأربعاء، 28 أكتوبر قرار سعر الفائدة الولايات المتحدة 10:00 مساءً
الخميس، 29 أكتوبر الناتج المحلي الإجمالي (على أساس ربع سنوي) الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الخميس، 29 أكتوبر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (على أساس شهري) الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الخميس، 29 أكتوبر طلبات إعانة البطالة الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الخميس، 29 أكتوبر قرار سعر الفائدة منطقة اليورو 5:15 مساءً
الجمعة، 30 أكتوبر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في طوكيو (على أساس سنوي) اليابان 3:30 صباحاً
الجمعة، 30 أكتوبر قرار سعر الفائدة اليابان 7:00 صباحاً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
يتداول زوج اليورو/دولار عند مستوى 1.1197، مواصلاً اتجاهه الهبوطي العام الذي بدأ بعد وصوله إلى قمة عند 1.1710 في شهر أغسطس. ويُظهر الرسم البياني اليومي سلسلة واضحة من القمم والقيعان الهابطة، مع تزايد حدة الضغوط البيعية منذ منتصف سبتمبر.
وتؤكد المتوسطات المتحركة هذا الاتجاه الهبوطي؛ إذ تتجمع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل معاً، مما يعكس حالة من التقلب بعد الانخفاض الأخير، بينما يظل المتوسط المتحرك لمدة 20 يوماً فوق المتوسطات الأقصر أجلاً، مع استمراره في اتجاه هابط.
يقع مستوى الدعم الأقرب في النطاق 1.1190–1.1180، يليه مستوى 1.1150، ثم القاع المسجل مؤخراً عند 1.1112. ومن شأن كسر مستوى 1.1112 بشكل حاسم أن يعزز الاتجاه الهبوطي ويفتح الباب لمزيد من التراجعات. أما على الجانب الصعودي، فتوجد مقاومة في النطاق 1.1218–1.1233، تليها منطقة 1.1250–1.1280. وإذا نجح الزوج في الاستقرار فوق مستوى 1.1280، فقد يتحسن احتمال حدوث تعافٍ، رغم أن حدوث انعكاس أكثر قوة يتطلب تجاوز الزوج للقمم الهابطة السابقة. وبشكل عام، لا يزال زوج اليورو/دولار في اتجاه هابط، وتشير حركة السعر الحالية إلى أن أي صعود قد يظل عرضة لعمليات بيع جديدة، ما لم يتمكن الزوج من استعادة منطقة المقاومة الواقعة بين 1.1233 و1.1280.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
المصدر: تطبيق STARTRADER | يشهد زوج اليورو/دولار (EURUSD) ارتداداً طفيفاً من المستوى النفسي 1.1100، لكن الاتجاه العام يظل هبوطياً.
| مقاومة | 1.1250 – 1.1256 | 1.1285 – 1.1290 | 1.1346 – 1.1350 |
|---|---|---|---|
| دعم | 1.1150 – 1.1154 | 1.1100 – 1.1112 | 1.1070 – 1.1073 |
التحليل الفني لمؤشر “ناسداك-100” (Nasdaq-100)
يتداول مؤشر “ناسداك-100” عند مستوى 29,014 نقطة. وقد شهد الهيكل العام للمؤشر على الإطار الزمني اليومي ضعفاً ملحوظاً؛ إذ تراجع المؤشر بشكل حاد من أعلى مستوى سجله في أكتوبر، وكسر حاجز الـ 30,000 نقطة النفسي، متجهاً نحو منطقة 29,000 نقطة.
وتشير المتوسطات المتحركة إلى استمرار الضغوط الهبوطية؛ حيث يتداول المؤشر دون المتوسطات المتحركة لفترات 5 أيام، و10 أيام، و20 يوماً، والتي تصطف جميعها في اتجاه هبوطي.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 28,873 نقطة تقريباً، يليه مستوى 28,500 نقطة. وفي حال كسر مستوى 28,873 نقطة، فقد يفتح ذلك الباب لمزيد من التراجع نحو مستوى 28,000 نقطة. أما على الجانب الصعودي، فيقع مستوى المقاومة الأولي في النطاق ما بين 29,400 و29,450 نقطة، تليه مستويات 29,750 و30,270 نقطة. ويُعد التعافي فوق مستوى 29,750 نقطة مؤشراً على تراجع حدة الضغوط البيعية، بينما سيمثل الاستقرار فوق مستوى 30,270 نقطة دليلاً أقوى على تعافٍ أوسع نطاقاً. وبشكل عام، لا تزال النظرة الفنية سلبية (هبوطية) رغم الارتداد الطفيف خلال اليوم، حيث يمثل النطاق ما بين 29,400 و29,750 نقطة اختباراً مهماً للمشترين.
الرسم البياني اليومي لمؤشر “ناسداك-100”
المصدر: تطبيق STARTRADER | عمليات بيع لأسهم قطاع الذكاء الاصطناعي تهبط بمؤشر “ناسداك” إلى مستويات 29,000 نقطة
| مقاومة | 29,750 – 29,800 | 30,570 – 30,595 | 31,400 – 31,422 |
|---|---|---|---|
| دعم | 28,500- 28,512 | 27,967 – 28,000 | 27,084 – 27,100 |
التحليل الفني لخام برنت
يتداول خام برنت عند مستوى 114.84 دولاراً. ويُظهر السعر حركة صعودية واضحة على الرسم البياني اليومي، حيث اخترق نطاق التداول السابق ويتجه نحو أعلى مستوى سجله مؤخراً عند 115.52 دولاراً.
وتؤكد المتوسطات المتحركة هذا الاتجاه الصعودي؛ إذ يتداول السعر بوضوح فوق المتوسطات المتحركة لفترات 5 أيام و10 أيام و20 يوماً، والتي تصطف جميعها في ترتيب يعكس اتجاهاً صعودياً. كما تشير حركة السعر الأخيرة إلى توجه متجدد نحو الحد العلوي للنطاق السعري الحالي، مما يعزز احتمالية تحقيق المزيد من المكاسب في حال تم كسر مستوى المقاومة.
يقع مستوى المقاومة المباشر عند 115.52 دولاراً، يليه منطقة 117.00 دولاراً. وقد يؤدي الاختراق الحاسم لمستوى 115.52 دولاراً إلى فتح الطريق نحو 117.00 دولاراً، وربما الوصول إلى 119.00 دولاراً. أما على الجانب الهبوطي، فيقع مستوى الدعم الأولي عند 112.20 دولاراً تقريباً، يليه مستوى 110.85 دولاراً، ثم منطقة أوسع عند 108.25 دولاراً. إن استمرار السعر دون مستوى 108.25 دولاراً من شأنه أن يضعف الهيكل الفني الحالي بشكل ملحوظ
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER | خام برنت يقترب من أعلى مستوى له خلال العام، مع تزايد المخاوف بشأن الإمدادات نتيجة احتمالية تجدد الإضرابات
| مقاومة | $117.00 – $117.12 | $118.34 – $118.50 | $119.35 – $119.46 |
|---|---|---|---|
| دعم | $112.00 -$112.20 | $110.64 – $110.85 | $108.25 – $108.44 |
التحليل الفني للذهب
يتداول الذهب عند مستوى 4,018 دولاراً، مواصلاً تصحيحه الهبوطي من ذروة شهر أغسطس البالغة 4,696 دولاراً. ويُظهر الرسم البياني اليومي سلسلة مستمرة من القمم والقيعان الهابطة. وبعد فترة من التقلب حول نطاق 4,110 – 4,150 دولاراً في الجلسات الأخيرة، كسر الذهب هذا النطاق نحو الأسفل، وهو الآن يقترب من مستوى 4,000 دولار، الذي يمثل حاجزاً نفسياً مهماً.
وتعزز المتوسطات المتحركة النظرة السلبية (الهبوطية)؛ إذ يتداول الذهب دون المتوسطات المتحركة لفترات 5 أيام و10 أيام و20 يوماً، والتي تصطف جميعها في ترتيب هبوطي. كما تزامن الانخفاض الأخير مع ارتفاع في حجم التداول مقارنة بالجلسات السابقة، مما يشير إلى أن كسر نطاق التماسك قد جذب المزيد من عمليات البيع.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 4,000 دولار تقريباً، يليه مستوى 3,986 دولاراً، ثم منطقة 3,950 دولاراً. وقد يؤدي كسر مستوى 3,986 دولاراً بشكل مؤكد إلى تسريع عمليات البيع نحو مستوى 3,950 دولاراً. أما على الجانب الصعودي، فتوجد مقاومة أولية في نطاق 4,090 – 4,100 دولار، تليها منطقة 4,122 – 4,137 دولاراً. وللإشارة إلى تراجع الزخم الهبوطي، يحتاج الذهب إلى التعافي فوق هذه المتوسطات المتحركة. كما أن الصعود المستقر فوق مستوى 4,137 دولاراً سيقدم دليلاً أقوى على استقرار السعر، رغم أن حدوث انعكاس كامل في الاتجاه سيتطلب اختراق مستويات مقاومة إضافية. وبشكل عام، لا يزال الذهب في مسار هبوطي، حيث يمثل مستوى 4,000 دولار النفسي إلى جانب أدنى سعر سُجل مؤخراً الاختبار المهم التالي في الاتجاه الهبوطي.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق STARTRADER | لا يزال ارتفاع العوائد وتوقعات رفع أسعار الفائدة يشكلان عاملاً سلبياً يضغط على أسعار الذهب.
| مقاومة | $4,137 – $4,150 | $4,200 – $4,212 | $4,357 – $4,370 |
|---|---|---|---|
| دعم | $3,970 – $3,986 | $3,944 – $3,959 | $3,877 – $3,890 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
