منصة الويب MT5 
أهم تطورات الأسواق
تراجع التضخم في الولايات المتحدة مع تباطؤ مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو إلى 3.4% على أساس سنوي، في حين تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2.5%.
انخفاض احتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بشكل حاد، حيث تقدر الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 35% تقريبًا.
وصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي جديد حيث عزز تراجع التوقعات لرفع أسعار الفائدة شهية المخاطرة.
اخترق الذهب حاجز 4400 دولار بفضل تراجع التضخم وانخفاض توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة.
أبقت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أسعار النفط مرتفعة، حيث ارتفع خام برنت بنسبة 5% تقريبًا خلال الأسبوع.
شهدت الأسواق الآسيوية انتعاشاً قوياً مع أقوى أداء أسبوعي منذ حوالي شهرين.
شهدت الأسواق المالية أسبوعًا إيجابيًا بشكل عام، إذ ساهمت بيانات التضخم الأمريكية في تقليل التوقعات برفع جديد لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دعم الأسهم والذهب. في الوقت نفسه، أبقى تجدد حالة عدم اليقين المحيطة بالنزاع الأمريكي الإيراني ومضيق هرمز أسعار النفط مرتفعة، ومنع تحسنًا أكثر وضوحًا في معنويات المخاطرة العالمية. وكانت الأسهم الآسيوية من بين الأفضل أداءً، مواصلةً انتعاشها من موجة البيع الحادة التي قادتها أسهم التكنولوجيا في أواخر يوليو وأوائل أغسطس.
تباطؤ التضخم يُغيّر توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي
كان الحدث الاقتصادي الأبرز هذا الأسبوع هو صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو. تباطأ التضخم الرئيسي إلى 3.4% على أساس سنوي، مقارنةً بـ 3.5% في يونيو، متوافقًا مع التوقعات. كما جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات، حيث ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي، بانخفاض عن 2.6% سابقًا. وبينما لا يزال التضخم أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، قدم التقرير مزيدًا من الأدلة على أن ضغوط الأسعار لا تتسارع بشكل ملحوظ.
وفي يوم الخميس، قدم تقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو إشارة إضافية على تباطؤ التضخم. ظلت أسعار المنتجين ثابتة على أساس شهري، مقارنةً بتوقعات زيادة بنسبة 0.2%، بينما تباطأ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين بشكل حاد إلى 4.7% من 5.5%. إن انخفاض تضخم أسعار المستهلكين والمنتجين، بالإضافة إلى ضعف تقرير التوظيف الصادر الأسبوع الماضي، قلل الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
ونتيجةً لذلك، خفضت الأسواق بشكل كبير توقعاتها لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وانخفضت احتمالية ذلك إلى حوالي 35% بحلول يوم الجمعة، مقارنةً بنحو 55% قبل أسبوع. وبالتالي، يتجه السوق بشكل متزايد نحو شهري أكتوبر أو ديسمبر باعتبارهما الفترة الأكثر ترجيحاً لأي تشديد نقدي إضافي.
ارتفعت أسواق الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع
قدّمت أرقام التضخم المنخفضة دفعةً إضافيةً للأسهم الأمريكية. وخفّفت التوقعات لرفع أسعار الفائدة الضغط على عوائد سندات الخزانة، ودعمت أسهم التكنولوجيا والنمو. وسجّل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إغلاقًا قياسيًا جديدًا يوم الخميس، متجاوزًا حاجز 7800 نقطة، بينما وصل مؤشر ناسداك إلى 30000 نقطة مجددًا.
وبشكل عام إن انخفاض التضخم خلق مزيجًا أكثر ملاءمةً من المرونة الاقتصادية وسياسة نقدية أقل تشددًا. ومع ذلك، لا يزال السوق عرضةً لارتفاع جديد في أسعار النفط، لأن استمرار صدمة الطاقة قد تدفع التضخم إلى الارتفاع مجددًا، وتجبر الاحتياطي الفيدرالي على تبنّي سياسة نقدية أكثر تشددًا.
ارتفع سعر الذهب وسط توقعات بانخفاض أسعار الفائدة.
كان الذهب من أبرز المستفيدين من بيانات التضخم المنخفضة. فقد أدى كل من ضعف تقرير الوظائف لشهر يوليو وانخفاض التضخم عن المتوقع إلى تقليل التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر، مما خفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائدًا.
شهد الذهب في البداية ارتفاعًا قويًا، متجاوزًا مستوى 4400 دولار أمريكي، ووصل إلى حوالي 4450 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 5 يونيو. إلا أن هذا الارتفاع أعقبه عمليات جني أرباح كبيرة، حيث تراجع سعر الذهب إلى حوالي 4350 دولارًا.
ولا تزال التوقعات لحركة الذهب تعتمد بشكل كبير على عاملين رئيسيين: توقعات انخفاض أسعار الفائدة تُعدّ عاملًا إيجابيًا للذهب، بينما قد يؤدي ارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية إلى إعادة ارتفاع التضخم ودعم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
توقعات الأسبوع المقبل
يدخل السوق الأسبوع المقبل ببيئة أكثر إيجابية، لكن لا تزال هناك عدة مخاطر مهمة. السؤال الأهم هو ما إذا كان انخفاض التضخم وضعف بيانات سوق العمل كافيين لإقناع الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على سياسته النقدية دون تغيير في سبتمبر. تشير الأسعار الحالية إلى أن رفع سعر الذهب في سبتمبر بات مستبعدًا بشكل متزايد، لكن لا يزال على الاحتياطي الفيدرالي التعامل مع استمرار التضخم فوق المستوى المستهدف.
بالنسبة للذهب، ستظل منطقة 4400 دولار مستوىً نفسيًا مهمًا. قد يؤدي الارتفاع المستمر فوق 4400 دولار إلى إعادة فتح الطريق نحو منطقة 4450-4500 دولار، بينما قد يؤدي الفشل في استعادة هذا المستوى إلى مزيد من عمليات جني الأرباح وصولًا إلى 4350 دولارًا وربما أقل.
بالنسبة للنفط، ستظل التطورات حول مضيق هرمز المحرك الرئيسي. أي تقدم نحو إعادة فتح المضيق قد يؤدي إلى انخفاض حاد في العلاوة الجيوسياسية، بينما قد تؤدي المزيد من الهجمات أو العقوبات أو الحصار إلى ارتفاع أسعار النفط الخام بشكل كبير وإحياء المخاوف من التضخم العالمي.
بالنسبة للأسهم، تبقى التوقعات إيجابية طالما استمر انخفاض التضخم وظلت أرباح الذكاء الاصطناعي قوية. مع ذلك، وبعد الانتعاش القوي الذي شهدته أسهم التكنولوجيا الآسيوية ووصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى مستوى قياسي جديد، قد تؤدي مخاوف التقييمات المرتفعة والمخاطر الجيوسياسية إلى بعض التقلبات
عمومًا، من المرجح أن يتأثر أداء السوق الأسبوع المقبل بتفاعل ثلاثة عوامل: انخفاض التضخم في الولايات المتحدة وتراجع توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، واستمرار مخاطر الطاقة في الشرق الأوسط، والإقبال المتواصل نحو أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. ويُعدّ الارتفاع المتجدد في أسعار النفط التهديد الأكبر للبيئة الحالية التي تُشجع على المخاطرة، إذ يُمكن أن يُؤدي سريعًا إلى عكس التحسن في توقعات التضخم الذي احتفت به الأسواق هذا الأسبوع.
أهم الأحداث الاقتصادية للأسبوع المقبل
الاثنين، 17 أغسطس: الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي لليابان | الساعة 3:50 صباحًا
الاثنين، 17 أغسطس: متوسط مؤشر أسعار المستهلك السنوي لكندا | الساعة 4:30 مساءً
الثلاثاء، 18 أغسطس: تغير عدد المطالبين بإعانات البطالة في المملكة المتحدة | الساعة 10:00 صباحًا
الأربعاء، 19 أغسطس: مؤشر أسعار المستهلك السنوي في المملكة المتحدة | الساعة 10:00 صباحًا
الأربعاء، 19 أغسطس: مؤشر أسعار المستهلك السنوي لليورو | الساعة 1:00 ظهرًا
الأربعاء، 19 أغسطس: محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة الأمريكية | الساعة 10:00 مساءً
الخميس، 20 أغسطس: معدل البطالة في أستراليا | الساعة 5:30 صباحًا
الخميس، 20 أغسطس: طلبات إعانات البطالة في الولايات المتحدة الأمريكية | الساعة 4:30 مساءً
الجمعة، 21 أغسطس: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي في الولايات المتحدة الأمريكية | الساعة 5:45 مساءً
الجمعة، 21 أغسطس، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأولي في الولايات المتحدة الأمريكية | الساعة 5:45 مساءً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني لبرنت
يُظهر الرسم البياني اليومي لخام برنت دخول السعر في مرحلة انخفاض مستمر، حيث شكّل قيعانًا وقممًا هابطة وصولًا إلى أدنى مستوى رئيسي عند 69.90 دولارًا في أوائل يوليو. بعد هذا القاع، تجاوز السعر متوسطاته المتحركة الهابطة، مما أدى إلى ارتفاع قوي في منتصف إلى أواخر يوليو.
يتداول خام برنت حاليًا عند حوالي 88.75 دولارًا، وهو يستقر بالقرب من متوسطاته المتحركة لخمسة أيام وعشرين يومًا، بينما يبقى فوق المتوسط المتحرك لعشرة أيام. بدأت المتوسطات المتحركة في التحرك بشكل أفقي، مما يشير إلى توقف مؤقت في الزخم بعد الارتفاع الأخير. يقع مستوى الدعم المباشر حول 87.00 دولارًا بالقرب من المتوسط المتحرك لعشرة أيام، بينما تقع المقاومة الرئيسية بالقرب من أعلى مستوى مقاومة تم تسجيله مؤخرًا عند حوالي 95.00 دولارًا.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق ستار تريدر | أسعار النفط لا تزال مرتفعة مع استمرار الصراع الأمريكي الإيراني
| مقاومة | $92.34 – $92.50 | $95.30 – $95.46 | $97.10 – $97.20 |
|---|---|---|---|
| دعم | $82.45 – $82.60 | $79.88 – $80.00 | $77.30 – $77.50 |
التحليل الفني لليورو مقابل الدولار الأمريكي
يُظهر الإطار الزمني اليومي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي فترة طويلة من التحرك العرضي حول مستوى 1.1300، حيث دفع المشترون السعر صعودًا بدءًا من أواخر يوليو، مما أدى إلى تحول واضح في اتجاه السعر نحو قمم وقيعان أعلى.
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا عند 1.1543، محافظًا على ثباته فوق متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا. يتقارب المتوسطان المتحركان قصيري الأجل (5 أيام و10 أيام) بشكل كبير أسفل مستويات الأسعار الحالية مباشرةً، مما يوفر دعمًا على المدى القريب. يشهد السعر حاليًا تحركاً جانبيًا بعد ارتفاع استمر لعدة أسابيع. من شأن اختراق مستوى المقاومة عند 1.1586 أن يفتح الطريق نحو 1.1740، بينما قد يؤدي الانخفاض دون 1.1530 إلى اختبار مستوى الدعم الديناميكي حول المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا بالقرب من 1.1480.
الرسم البياني اليومي لليورو مقابل الدولار الأمريكي
المصدر: تطبيق ستار تريدر | ارتد زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.1500 مع تعرض الدولار الأمريكي لضغوط
| مقاومة | 1.1580 – 1.1591 | 1.1623 – 1.1640 | 1.1678 – 1.1685 |
|---|---|---|---|
| دعم | 1.1487 – 1.1500 | 1.1460 – 1.1470 | 1.1386 – 1.1400 |
التحليل الفني لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
يُظهر الرسم البياني اليومي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أن المؤشر يحافظ على استقراره فوق متوسطاته المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل.
يتداول المؤشر قرب مستوى 7,800، مما يُبقيه في اتجاه صعودي قوي، حيث يستقر السعر فوق المتوسطات المتحركة لخمسة أيام وعشرة أيام وعشرين يومًا. ويؤكد الميل الصاعد لهذه المتوسطات استمرار الزخم الصعودي. وقد استقر حجم التداول بعد الارتفاع الذي شهده أواخر يوليو، مع تحقيق المؤشر لمكاسب قرب أعلى مستوياته على الإطلاق. ويقع مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك لعشرة أيام حول مستوى 7,745، بينما يُمثل مستوى المقاومة الرئيسي القمة الأخيرة قرب مستوى 7,825.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
المصدر: تطبيق ستار تريدر | مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يسجل رقماً قياسياً جديداً فوق 7800 نقطة مع انخفاض التضخم
| مقاومة | 7,825 – 7,840 | 7,890 – 7,900 | 7,950 – 7,966 |
|---|---|---|---|
| دعم | 7,700 – 7,705 | 7,638 – 7,645 | 7,500 – 7,510 |
التحليل الفني للذهب
يُظهر الرسم البياني اليومي للذهب تشكّل قيعان صاعدة قبل أن يشهد ارتفاعًا حادًا في أوائل أغسطس، متجاوزًا مستويات المقاومة الديناميكية.
يتداول الذهب حاليًا عند 4334 دولارًا، بعد أن شهد تراجعًا طفيفًا من أعلى مستوى مقاومة له قرب 4,400 دولار. ورغم هذا الانخفاض، لا يزال السعر مدعومًا فوق المتوسط المتحرك لـ 10 و20 يومًا. ويُشكّل المتوسط المتحرك لـ 5 أيام مستوى مقاومة قصير الأجل. وطالما بقي السعر فوق مستوى 4,280 دولارًا، فإنّ نمط الاختراق الأخير يبقى قائمًا، مع احتمال إعادة اختبار منطقة المقاومة بين 4,400 و4,540 دولارًا.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق ستار تريدر | الذهب يتعافى فوق 4400 دولار لكنه يواجه مقاومة واضحة
| مقاومة | $4,449 – $4,457 | $4,522 – $4,540 | $4,597 – $4,612 |
|---|---|---|---|
| دعم | $4,286 – $4,300 | $4,200 – $4,219 | $4,127 – $4,135 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
