منصة الويب MT5
تُعرف هوامش عقود الفروقات بأنها جزء من أموال الحساب يُخصص لفتح الصفقة ودعمها وليست رسوماً تُدفع مقابل التداول. ويُحسب الهامش المطلوب عادة كنسبة من قيمة الصفقة: فإذا كانت قيمتها 3,000 وحدة ونسبة الهامش 10%، يحتاج الحساب إلى 300 وحدة لفتحها مع بقاء الربح والخسارة مرتبطين بقيمة الصفقة الكاملة.
قد تكون قيمة الصفقة 5,000 وحدة نقدية، لكن شاشة التداول تطلب منك 500 فقط لفتحها. أين ذهبت بقية القيمة؟
هنا يأتي دور هوامش عقود الفروقات.
لا يعني الهامش أن الصفقة لا تتجاوز قيمتها 500، ولا يعني أن خسارتك لن تتجاوز هذا المبلغ، بل هو المبلغ المطلوب لدعم الصفقة المفتوحة.
يساهم فهم هذه النقطة في جعل طريقة عمل عقود الفروقات أوضح، خصوصاً عندما تدخل الرافعة المالية في الحساب.
ما هو الهامش المطلوب لفتح صفقة عقود فروقات؟
الهامش المطلوب هو المبلغ الذي يجب أن يتوفر في الحساب لفتح صفقة معينة. ويُحدد عادة بحسب قيمة الصفقة ونسبة الهامش المطبقة عليها، لذلك لا يمثل تكلفة نهائية ولا المبلغ الكامل الذي يتأثر بحركة السوق.
لنفترض أنك تريد فتح صفقة قيمتها 3,000 وحدة نقدية، وكانت نسبة الهامش المطلوبة 10%. الحساب هنا بسيط:
الهامش المطلوب = قيمة الصفقة × نسبة الهامش
أي:
3,000 × 10% = 300 وحدة نقدية
هذا يعني أن الحساب يحتاج إلى تخصيص 300 وحدة نقدية لفتح الصفقة، بينما تظل قيمة الصفقة نفسها 3,000.
وهنا يبرز أحد أكثر الأخطاء شيوعاً عند المبتدئين.
قد يبدو مبلغ 300 وكأنه “ثمن الصفقة”، لكنه في الحقيقة ليس كذلك. فالربح أو الخسارة لا يُحسبان على مبلغ 300 وحده، وإنما على قيمة الصفقة الكاملة وحركة السعر.
هل يختفي الهامش من الحساب بعد فتح الصفقة؟
لنوضح الفكرة من خلال المثال التالي:
لنفترض أن لديك 1,200 وحدة نقدية في الحساب، واحتاجت الصفقة إلى هامش قدره 300. هذه الـ300 لا تُخصم كرسم، بل تُخصص كهامش لدعم الصفقة المفتوحة. في هذا المثال المبسط، يتبقى 900 خارج المبلغ المخصص كهامش، قبل احتساب أي أرباح أو خسائر أو تكاليف أخرى.
ويُسمى الجزء الذي يظل متاحاً بعد تخصيص الهامش عادة الهامش الحر.
لكن هذا الرقم لا يبقى ثابتاً.
إذا تحرك السعر ضد الصفقة وظهرت خسارة غير محققة قدرها 120، تنخفض قيمة الحساب وقد ينخفض الهامش الحر أيضاً. المشكلة هنا ليست أن مبلغ الهامش نفسه خُسر، بل أن حركة السعر أثرت في قيمة الحساب.
ماذا يحدث للهامش عند إغلاق الصفقة؟
عند إغلاق الصفقة، لا يعود الحساب بحاجة إلى تخصيص الهامش المرتبط بها فيصبح هذا المبلغ متاحاً من جديد.
لكن تحرير الهامش لا يعني أنك ربحت قيمته.
إذا كانت الصفقة قد خسرت 120 وحدة نقدية، تبقى هذه الخسارة محسوبة على الحساب بعد الإغلاق. وإذا حققت ربحاً، تنعكس النتيجة بالطريقة نفسها لأن الهامش كان موجوداً داخل الحساب منذ البداية وما تغير هو أنه فقط لم يعد مخصصاً لدعم صفقة مفتوحة.
ولهذا يمكن اختصار الفكرة بجملة واحدة:
الهامش جزء مخصص من أموال الحساب، وليس تكلفة للصفقة ولا حداً أقصى للخسارة.
هل تكون متطلبات الهامش واحدة في كل صفقة؟
قد تختلف متطلبات الهامش بحسب الأداة التي تتداولها وحجم الصفقة وشروط الحساب. وفي بعض الحالات يمكن أن تتغير المتطلبات أثناء بقاء الصفقة مفتوحة. لذلك لا تفترض أن النسبة التي استخدمتها في صفقة سابقة ستنطبق تلقائياً على الصفقة التالية. قد تختلف متطلبات الهامش بين صفقة على سهم وصفقة على الذهب، وقد تختلف حتى بين أداتين من الفئة نفسها. ما يهم هو التحقق من النسبة المطبقة على الصفقة التي تريد فتحها فعلياً.
كيف يرتبط الهامش بالرافعة المالية؟
ترتبط الرافعة المالية والهامش بعلاقة عكسية عند ثبات قيمة الصفقة: فالرافعة الأعلى تعني عادةً هامشاً أقل مطلوباً لفتح الصفقة. لكن انخفاض الهامش لا يجعل حركة السعر أقل تأثيراً في قيمة الصفقة.
لنأخذ صفقة قيمتها 3,000 وحدة نقدية.
إذا بلغت الرافعة 1:10، فقد يعادل ذلك في نموذج مبسط هامشاً بنسبة 10%:
3,000 ÷ 10 = 300
أما إذا كانت الرافعة 1:20، فقد يصبح الهامش:
3,000 ÷ 20 = 150
لم تتغير قيمة الصفقة وإنما المبلغ المطلوب ليتمكن المتداول من فتحها. وهذا هو الرابط الأساسي بين الرافعة المالية في عقود الفروقات والهامش. تحدد الرافعة مقدار رأس المال المطلوب لدعم الصفقة، بينما تبقى نتيجة حركة السعر مرتبطة بحجم الصفقة نفسها.
هل الهامش الأقل يعني مخاطرة أقل؟
إذا أصبحت الصفقة نفسها تحتاج إلى 150 وحدة كهامش بدلاً من 300، فقد تبدو أخف على الحساب. لكن إذا بقيت قيمة الصفقة 3,000، فإن حركة السعر نفسها تنتج الربح أو الخسارة نفسها قبل التكاليف. تزداد المخاطرة عندما يستخدم المتداول الهامش الأقل لفتح صفقة أكبر أو عدة صفقات إضافية.
مثلاً، يمكن لحساب بقيمة 1,000 استخدام جزء صغير من الهامش لفتح صفقة محدودة أو استغلال معظم الهامش المتاح لفتح صفقات أكبر. قد تكون نسبة الرافعة واحدة في الحالتين لكن قيمة الصفقات المتأثرة بحركة السوق تختلف.
وقد تلاحظ أيضاً أن رقم الهامش الظاهر في شاشة التداول لا يطابق تماماً حسابك اليدوي. لا يعني ذلك بالضرورة وجود خطأ. فقد تتدخل عوامل مثل حجم العقد وعدد الوحدات وسعر الأداة وعملة الحساب أو متطلبات خاصة بالأداة نفسها.
لذلك يفيد الحساب اليدوي في فهم الطريقة، لكن يعتمد الرقم النهائي على شروط الأداة الفعلية عند فتح الصفقة.
ماذا يحدث عندما ينخفض الهامش المتاح؟
مع تحرك الصفقات المفتوحة ضدك، قد تنخفض قيمة الحساب والأموال المتاحة لدعمها. وإذا وصلت هذه الأموال إلى مستوى معين، قد يظهر نداء الهامش أو تبدأ إجراءات إغلاق بعض الصفقات وفق شروط الحساب. وهنا توجد نقطة مهمة: نداء الهامش لا يعني أن الخسارة بدأت في تلك اللحظة فالخسائر المفتوحة قد تكون أثرت في الحساب قبل ظهور التنبيه.
لذلك لا يكفي أن تسأل قبل فتح الصفقة: “هل أملك الهامش المطلوب؟”
الأفضل أن تسأل أيضاً: ماذا سيبقى في الحساب إذا تحرك السعر ضدي؟
فهناك فرق بين أن يستطيع الحساب فتح الصفقة وأن يستطيع تحمّل تحركها ضدك.
ويساعد فهم تداول عقود الفروقات للمبتدئين على ربط الهامش بحجم الصفقة والرافعة وحركة السعر، بدلاً من النظر إلى كل رقم منفصلاً.
الأسئلة الشائعة
قد لا يتم تنفيذ الأمر إذا لم يتوفر الهامش المطلوب لفتح صفقة جديدة. أما إذا انخفضت الأموال المتاحة أثناء وجود صفقات مفتوحة، فقد يصل الحساب إلى مستوى نداء الهامش أو إغلاق بعض الصفقات وفق الشروط المطبقة. لذلك يجب متابعة قيمة الحساب والهامش المتاح، لا الهامش المطلوب عند الفتح فقط.
نعم. قد تختلف نسبة الهامش وطريقة حسابه بحسب الأصل ومواصفات العقد وحجم الصفقة وشروط الحساب. لذلك قد تختلف متطلبات صفقة على سهم عن صفقة على الذهب أو مؤشر، وقد توجد فروق حتى بين أدوات من الفئة نفسها. يمكن التحقق من متطلبات الهامش المطبقة على الأداة قبل فتح الصفقة.
الخلاصة
- هوامش عقود الفروقات هي أموال تُخصص لدعم الصفقة وليست رسوماً للتداول.
- يُحسب الهامش عادة كنسبة من قيمة الصفقة أو يُحدَّد وفق متطلبات الهامش المطبقة، التي قد ترتبط بالرافعة المالية المتاحة.
- الرافعة الأعلى تعني هامشاً أقل للصفقة نفسها، لكنها لا تقلل أثر حركة السعر عليها.
- ينخفض الهامش المتاح عندما تتراجع قيمة الحساب بسبب الخسائر أو متطلبات الصفقات الأخرى.
- قد تختلف متطلبات الهامش بحسب الأداة وحجم الصفقة وشروط الحساب.
ويساعد فهم العلاقة بين الهامش والرافعة وحجم الصفقة على قراءة أرقام عقود الفروقات بصورة أوضح، لأن الرقم المطلوب لفتح الصفقة لا يخبرك وحده بحجم المخاطرة التي يتحملها الحساب.
إخلاء مسؤولية: ينطوي تداول عقود الفروقات (CFDs) وغيرها من المشتقات المالية التي تستخدم الرافعة المالية على درجة عالية من المخاطر، وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين. يمكن للرافعة المالية أن تضاعف الأرباح والخسائر على حد سواء، وقد تخسر كامل رأس المال المستثمر. ينبغي التأكد من فهم المخاطر المرتبطة بالتداول فهماً كاملاً قبل البدء به.
هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية والمعلوماتية فقط، ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية أو إرشاداً مالياً أو توصية بشراء أي أداة مالية أو بيعها أو تداولها.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
