منصة الويب MT5
يظهر الفرق بين عقود الفروقات (CFDs) والعقود الآجلة (Futures) بشكل أساسي في تاريخ الانتهاء وحجم العقد وطريقة التداول. تأتي العقود الآجلة عادةً بمواصفات موحدة وموعد انتهاء محدد، بينما قد تمنح عقود الفروقات مرونة أكبر في حجم الصفقة وقد تستمر بعض أنواعها من دون تاريخ انتهاء ثابت بحسب الأداة وشروط مزود الخدمة.
لا يظهر الفرق بين عقود الفروقات والعقود الآجلة من حركة السعر وحدها. فقد يرتبط العقدان بالأصل نفسه ويتحرك سعرهما في الاتجاه نفسه، لكن طريقة التعامل مع كل عقد تختلف بعد فتح الصفقة. فالعقد الآجل مرتبط بشروط وموعد انتهاء محددين، بينما تختلف تفاصيل عقد الفروقات بحسب نوع الأداة.
وهنا تبدأ الأسئلة العملية التي تهم المتداول: إلى متى يمكن إبقاء الصفقة مفتوحة؟ كم تمثل حركة نقطة واحدة مالياً؟ وهل توجد خطوة يجب تنفيذها قبل موعد معين؟ وهل يمكن تعديل حجم الصفقة بسهولة؟
قد يبدو الفرق بسيطاً عند النظر إلى الرسم البياني. لكنه يصبح أكثر وضوحاً عند مقارنة مدة العقد وحجم الصفقة وقيمة الحركة وما يحدث إذا أردت الاستمرار في المركز لفترة أطول. لذلك لا يكفي أن يتحرك العقدان مع الأصل نفسه حتى تكون طريقة تداولهما متشابهة.
ويساعد دليل عقود الفروقات على فهم كيفية التداول على حركة السعر دون امتلاك الأصل الأساسي قبل الدخول في تفاصيل المقارنة مع العقود الآجلة.
ما الفرق من حيث تاريخ الاستحقاق؟
للعقود الآجلة (Futures) موعد انتهاء محدد مسبقاً، بينما قد تستمر بعض عقود الفروقات (CFDs) من دون تاريخ انتهاء ثابت. لكن ذلك لا ينطبق على جميع عقود الفروقات. لذلك يجب دائماً مراجعة مواصفات الأداة لمعرفة ما إذا كانت مرتبطة بموعد انتهاء معين.
تخيّل أنك تتابع عقدين آجلين على الأصل نفسه، لكن أحدهما ينتهي قريباً والآخر بعد عدة أشهر. قد تجد الأول بسعر 80 والثاني بسعر 82. اختلاف السعر هنا لا يعني أن أحدهما مسعّر بصورة خاطئة، فكل عقد مرتبط بفترة مختلفة وله سعره الخاص، وقد تتأثر الفروق بينهما بعوامل مثل التمويل أو التخزين أو توقعات العرض والطلب.
وهنا تصبح معرفة موعد انتهاء العقد جزءاً من فهم السعر نفسه، لا مجرد تاريخ مكتوب بجانب اسم الأداة.
أما عقد الفروقات الذي لا يملك تاريخ انتهاء ثابت، فلا يحتاج المتداول فيه عادةً إلى الانتقال من عقد شهري إلى آخر لمجرد اقتراب موعد انتهاء شهري. ويمكن أن يبقى المركز مفتوحاً ما دامت شروط الأداة تسمح بذلك، مع بقاء تكاليف الاحتفاظ ومتطلبات الهامش في الحسبان.
ويوضح دليل هل تنتهي صلاحية عقود الفروقات؟ متى يمكن أن يستمر المركز ومتى يكون عقد الفروقات مرتبطاً بتاريخ انتهاء محدد.
ماذا يحدث عند اقتراب موعد انتهاء العقد الآجل؟
إذا أراد المتداول الاستمرار بعد انتهاء العقد الحالي، فقد يغلقه ويفتح عقداً آخر بموعد انتهاء أبعد. وتُعرف هذه العملية باسم ترحيل المركز.
لكن العقد الجديد لا يبدأ بالضرورة من السعر الذي انتهى عنده العقد السابق.
لنفترض أن العقد القريب أُغلق عند سعر 100، بينما كان العقد التالي يتداول عند 103. لا تعني الوحدات الثلاث وحدها أن المتداول خسر هذا الفرق فوراً بسبب الترحيل. تُحسب نتيجة العقد الأول بصورة مستقلة، ثم يبدأ العقد التالي بسعره الجديد.
هنا يصبح موعد الانتهاء جزءاً فعلياً من إدارة الصفقة.
يحتاج متداول العقود الآجلة إلى متابعة حركة السعر وموعد انتهاء العقد إذا أراد البقاء في السوق لفترة أطول. أما في كثير من عقود الفروقات المفتوحة المدة، فلا توجد خطوة ترحيل مماثلة لمجرد مرور موعد شهري.
وعند حلول موعد انتهاء العقد الآجل، تختلف طريقة التسوية بحسب مواصفات العقد. فقد تُسوّى بعض العقود نقدياً، بينما قد تنص عقود أخرى على التسليم الفعلي للأصل الأساسي. أما في عقود الفروقات، فلا ينتقل الأصل الأساسي نفسه إلى المتداول لأنه لا يشتري السلعة أو السهم ولا يستلمه لاحقاً، بل يتداول على حركة السعر، وعند إغلاق الصفقة تُحسب النتيجة مالياً.
لذلك لا يقتصر الفرق بين الأداتين على موعد الانتهاء فقط. فقد يؤثر نوع العقد أيضاً في طريقة إدارة المركز وما يحدث عند نهايته، سواء من حيث الترحيل أو التسوية.
ويوضح الفرق بين عقود الفروقات وامتلاك الأصل هذه النقطة بصورة أوسع.
ما الفرق من حيث حجم العقد والمرونة؟
تأتي العقود الآجلة عادةً بأحجام ومواصفات محددة مسبقاً، بينما قد تتيح عقود الفروقات مرونة أكبر في اختيار حجم الصفقة ضمن الحدود التي تسمح بها الأداة. لكن المقارنة الصحيحة لا تعتمد على عدد العقود فقط، بل على قيمة الحركة الفعلية وحجم المركز.
في العقد الآجل، يكون لكل عقد حجم محدد لا يتغير من متداول إلى آخر. وقد يتوافر للأصل نفسه عقد قياسي وآخر مصغر، وأحياناً عقود أصغر، لكن مواصفات كل نوع تبقى ثابتة. بمعنى آخر، إذا اخترت عقداً مصغراً فأنت لا تقلل حجم العقد القياسي بنفسك، بل تتداول عقداً مختلفاً له حجم ومواصفات محددة مسبقاً.
أما في عقود الفروقات، فقد يتمكن المتداول من اختيار حجم مركز أصغر أو التداول بوحدات جزئية، بحسب الأداة وشروط مزود الخدمة. قد تساعد هذه المرونة على ضبط حجم المركز بصورة أدق، لكنها لا تجعل الصفقة منخفضة المخاطر تلقائياً.
المهم هو السؤال التالي: كم تتغير قيمة الصفقة عندما يتحرك السعر؟
على سبيل المثال، لنفترض وجود عقد آجل افتراضي تبلغ قيمة النقطة فيه خمس وحدات نقدية، وعقد فروقات افتراضي تبلغ قيمة النقطة فيه وحدة واحدة للحجم المختار. إذا تحرك السعر 30 نقطة ضد الصفقة، تصبح الخسارة قبل التكاليف:
- 150 وحدة في مثال العقد الآجل.
- 30 وحدة في مثال عقد الفروقات.
هذه الأرقام لا تعني أن العقود الآجلة أخطر دائماً. يمكن زيادة حجم عقد الفروقات حتى تصبح قيمة المركز مساوية أو أكبر. الفكرة هي أن مقارنة “عقد واحد مقابل عقد واحد” قد تكون مضللة إذا كانت قيمة الحركة في كل عقد مختلفة.
هل يعني العقد المصغّر مخاطرة أقل؟
قد يرى المبتدئ عبارة “عقد مصغر” ويفترض أن المخاطرة أصبحت صغيرة تلقائياً. لكن النتيجة تتوقف على قيمة النقطة والهامش وحجم الصفقة والمسافة التي يتحركها السعر.
لهذا من الأفضل مقارنة أثر حركة واحدة على الحساب.
إذا تحرك السوق عشر نقاط، كم يتغير الربح أو الخسارة في كل أداة؟ هذا السؤال أوضح من النظر إلى عدد العقود أو اللوت وحده.
وتختلف البنية أيضاً. تُتداول العقود الآجلة المنظمة عبر بورصة وفق مواصفات موحدة، بينما تكون عقود الفروقات عادةً اتفاقاً خارج البورصة مع مزود الخدمة. ولا يحتاج المبتدئ هنا إلى الدخول في تفاصيل البورصة، بل إلى معرفة أن طريقة التنفيذ والتسعير والحجم والتكاليف قد تختلف بين الأداتين.
وقد تختلف التكاليف كذلك. فبعض عقود الفروقات قد تتضمن تكلفة تمويل عند إبقاء المركز مفتوحاً، وتُحتسب عن كل ليلة يظل فيها المركز قائماً. أما العقود الآجلة، فلا تتضمن عادةً تكلفة تمويل ليلية منفصلة بالطريقة نفسها، بل قد تنعكس عوامل مثل التمويل والتخزين وغيرها من تكاليف الاحتفاظ في سعر العقد الآجل. لذلك قد تختلف التكاليف وطريقة احتسابها بين عقود الفروقات والعقود الآجلة، ويجب تقييمها وفقاً لمواصفات الأداة المعنية.
وقبل فتح الصفقة، يمكن اختصار المقارنة في خمسة أسئلة:
- متى ينتهي العقد، إن كان له موعد انتهاء؟
- ما قيمة حركة نقطة واحدة؟
- ما أصغر حجم متاح؟
- ما متطلبات الهامش؟
- كيف تتم التسوية وما التكاليف المرتبطة بالاحتفاظ بالمركز؟
هذه الأسئلة تجعل الفرق بين عقود الفروقات والعقود الآجلة مرتبطاً بأثر مالي واضح، لا بمجرد تشابه الرسم البياني.
ويساعد دليل تداول عقود الفروقات للمبتدئين على فهم حجم الصفقة والهامش وطريقة قراءة مواصفات الأداة قبل فتح مركز.
الأسئلة الشائعة
لا توجد أداة واحدة أنسب لجميع المبتدئين. فكلاهما يتطلب فهم الرافعة المالية والهامش وحجم المركز. قد تتيح بعض عقود الفروقات أحجاماً أصغر، بينما تتوافر أيضاً عقود آجلة مصغّرة. الأهم هو فهم مواصفات الأداة وتكاليفها وموعد انتهائها وطريقة الخروج من الصفقة قبل التداول.
تختلف متطلبات الهامش بين العقود الآجلة وأدوات عقود الفروقات، لذلك لا يمكن مقارنة رأس المال المطلوب لفتح مركز بشكل موثوق من دون النظر إلى العقد المحدد وحجم المركز. تختلف المتطلبات بحسب المنتج والمضاعف والحد الأدنى للحجم، كما تتوافر عقود آجلة مصغرة. لذلك من الأفضل مقارنة قيمة تحركات السعر ومتطلبات الهامش وحجم المركز بدلاً من مبلغ فتح الصفقة وحده.
الخلاصة
- للعقود الآجلة موعد انتهاء ومواصفات موحدة تحددها البورصة.
- قد تستمر بعض عقود الفروقات من دون تاريخ انتهاء ثابت، بحسب الأداة وشروطها.
- قد يحتاج المتداول في العقود الآجلة إلى الانتقال إلى عقد لاحق إذا أراد الاستمرار بعد موعد الانتهاء.
- تختلف مرونة حجم الصفقة بين الأداتين، لذلك يجب مقارنة قيمة الحركة وحجم المركز لا عدد العقود فقط.
- تعتمد المقارنة الفعلية على قيمة حركة السعر والهامش وطريقة التسوية ومدة الاحتفاظ بالصفقة والتكاليف.
ولمتابعة آلية الدخول والخروج وحساب الربح والخسارة خطوة بخطوة، اقرأ دليل كيف تعمل عقود الفروقات.
تحذير المخاطر: تُعد عقود الفروقات (CFDs) أدوات مالية معقدة. وقد يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى خسائر سريعة قد تتجاوز قيمة الأموال المودعة. تأكد من فهمك للمخاطر المرتبطة بالتداول، وقيّم ما إذا كنت قادراً على تحمل الخسائر المحتملة قبل تداول عقود الفروقات.
إخلاء المسؤولية: هذا المحتوى مُقدَّم لأغراض تعليمية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية أو إرشاداً مالياً أو توصية بشراء أو بيع أو تداول أي أداة مالية.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
