منصة الويب MT5
تتيح عقود الفروقات CFDS على المؤشرات التداول على حركة مؤشر السوق صعوداً أو هبوطاً دون امتلاك الأسهم التي يتكوّن منها. وبدلاً من الاعتماد على أداء شركة واحدة، ترتبط الصفقة بحركة مجموعة من الشركات. لكن وجود عدة أسهم داخل المؤشر لا يلغي المخاطر لأن تأثير بعض الشركات في حركته يكون أكبر من غيرها. كما يؤثر حجم الصفقة والرافعة المالية في النتيجة.
في هذه الحالة، ترتبط نتيجة صفقتك بمؤشر يضم مجموعة من الأسهم، لا بسهم شركة واحدة فقط. فإذا ارتفع سهم داخل المؤشر وانخفض آخر، لا يكفي النظر إلى واحد منهما لمعرفة اتجاه المؤشر كله لأن النتيجة تعتمد على حركة الشركات التي يتكوّن منها ومدى تأثير كل شركة فيه.
ولفهم الأداة بشكل أبسط، يمكن للمبتدئين البدء بالنظر في الأسئلة التالية: ما الذي يمثله المؤشر؟ ولماذا لا تؤثر جميع الشركات فيه بالقدر نفسه؟ وكيف يختلف ذلك عن تداول سهم واحد؟ ويساعد دليل عقود الفروقات على فهم كيف تنعكس حركة السعر على نتيجة الصفقة من لحظة فتحها حتى إغلاقها.
ما الفرق بين تداول مؤشر وتداول سهم واحد بعقود الفروقات؟
عند تداول عقد فروقات على السهم، ترتبط الصفقة بسعر شركة واحدة. أما عند تداول عقد فروقات على المؤشر، فتتبع الصفقة حركة مجموعة من الشركات معاً. لذلك قد يؤثر خبر واحد بقوة في سهم شركة معينة، بينما يكون أثره في المؤشر أقل إذا تحركت بقية الشركات في اتجاه مختلف.
عندما تتداول عقداً على سهم، قد يؤثر إعلان أرباح الشركة أو تغيير إدارتها أو مشكلة في أحد منتجاتها مباشرة في السعر. لكن إذا كانت هذه الشركة جزءاً من مؤشر يضم شركات أخرى كثيرة فلن يحدد انخفاض سهمها وحده اتجاه المؤشر كله. لنفترض مثلاً أن إحدى الشركات داخل المؤشر أعلنت نتائج أداء ضعيفة وانخفض سهمها بينما ارتفعت شركات أخرى ذات تأثير أكبر. في هذه الحالة، قد ينخفض سهم الشركة بينما يبقى المؤشر مرتفعاً لأن حركة المؤشر تعكس ما يحدث للمجموعة ككل ومدى تأثير كل شركة فيه وليس أداء شركة واحدة.
ويساعد شرح عقود الفروقات على الأسهم على فهم الفرق عندما يصبح سعر شركة منفردة هو أساس الصفقة بدلاً من مؤشر يضم مجموعة شركات.
لماذا تؤثر بعض الشركات في المؤشر أكثر من غيرها؟
لا تؤثر جميع الشركات في مؤشر السوق بالمقدار نفسه. فلكل شركة نسبة معينة من التأثير في حركة المؤشر، وقد تختلف طريقة تحديد هذه النسبة من مؤشر إلى آخر. قد يضم المؤشر عشرات الشركات، لكن عدداً محدوداً منها يكون تأثيره أكبر من البقية. لهذا يمكن أن تؤثر حركة شركة كبيرة في المؤشر أكثر من حركة عدة شركات أصغر.
ولتقريب الفكرة، تخيّل مؤشراً افتراضياً يضم ثلاث شركات: الأولى تمثل 50% من المؤشر، والثانية 30%، والثالثة 20%.
إذا ارتفع سهم الشركة الأولى بينما انخفض سهم الشركة الأصغر، فقد يظل المؤشر مرتفعاً لأن تأثير الشركة الأولى أكبر في النتيجة. لهذا لا يكفي أن تنظر إلى عدد الأسهم التي ارتفعت أو انخفضت داخل المؤشر. من المهم أيضاً معرفة أي الشركات لها التأثير الأكبر في حركته لأن شركة واحدة قد تغيّر اتجاهه أكثر من عدة شركات أخرى.
ويتحرك المؤشر عادة بالنقاط، لكن حركة النقاط لا تتحول إلى مبلغ مالي ثابت في جميع عقود الفروقات. فمقدار الربح أو الخسارة يعتمد على قيمة النقطة وحجم الصفقة ومواصفات العقد، لذلك قد تعني الحركة نفسها مبلغاً مختلفاً من أداة إلى أخرى.
هل يملك المتداول الأسهم الموجودة داخل المؤشر فعلاً؟
لا…
عندما تتداول عقد فروقات على المؤشر، لا يعني أنك أصبحت مالكاً للأسهم التي يتكوّن منها ولا تحصل من خلاله على حقوق المساهم مثل التصويت لأنك تتداول عقداً ترتبط نتيجته بحركة سعر المؤشر فقط.
وهذا الفارق مهم، لأن تداول سلة أسهم عبر عقد فروقات يختلف عن شراء الأسهم نفسها.
يمنح امتلاك السهم المستثمر حصة فعلية في الشركة وحقوقاً مرتبطة بالملكية، بينما لا يمنح عقد الفروقات على المؤشر هذه الملكية. فإذا ارتفع المؤشر أو انخفض تتغير نتيجة الصفقة بحسب حركة السعر وحجم المركز وليس لأن المتداول أصبح مالكاً للأسهم الموجودة داخله.
وقد يظهر في حسابك تعديل مرتبط بتوزيعات الأرباح عندما تصبح بعض الشركات المكوّنة للمؤشر مستحقة للتداول من دون توزيعات أرباح. ولا يُعد هذا التعديل توزيعات أرباح فعلية، بل يعكس تأثير التوزيعات على سعر المؤشر، وقد يُضاف إلى حسابك أو يُخصم منه بحسب اتجاه مركزك. ويمكن الرجوع إلى مواصفات العقد لمعرفة كيفية تطبيق هذا التعديل على كل أداة من أدوات المؤشرات.
لذلك من الأفضل النظر إلى المؤشر والعقد الذي يتبعه كشيئين مختلفين: المؤشر يقيس حركة مجموعة من الأسهم، أما عقد الفروقات فهو الأداة التي تتيح التداول على هذه الحركة.
ويوضح دليل الفرق بين عقود الفروقات وامتلاك الأصل هذا الاختلاف بصورة أوسع.
لماذا يختار بعض المتداولين مؤشراً على سهم فردي؟
قد يختار بعض المتداولين مؤشراً عندما يريدون متابعة حركة مجموعة من الشركات بدلاً من الاعتماد على شركة واحدة فقط. وهذا يمنح الصفقة قدراً من التنويع، لكنه لا يعني أن المخاطر أصبحت منخفضة أو موزعة بالتساوي.
قد تكون فكرة المتداول مرتبطة بسوق واسع أو بقطاع يضم عدة شركات وليس بشركة واحدة تحديداً. في هذه الحالة، يكون المؤشر وسيلة لمتابعة اتجاه مجموعة من الشركات بدلاً من الاعتماد على سهم واحد.كما أن خبراً سلبياً يخص شركة واحدة قد يكون تأثيره في المؤشر محدوداً إذا تحركت بقية الشركات في اتجاه مختلف. لكن مقدار هذا التأثير يعتمد على أهمية الشركة داخل المؤشر وعلى حركة الشركات الأخرى التي يتكوّن منها.
وهنا تظهر فائدة التنويع داخل المؤشر في تقليل الاعتماد على شركة واحدة، لكنه لا يعني أن المؤشر محمي من الخسائر أو أن تأثير جميع الشركات داخله متساوٍ.
هل يعني التنويع أن المخاطر أقل؟
وجود عدة شركات داخل المؤشر يخفف الاعتماد على شركة واحدة، لكنه لا يمنع المؤشر كله من التراجع.
فقد تتراجع عدة شركات في الوقت نفسه عندما يتأثر السوق بعامل واسع مثل ارتفاع تكاليف التمويل أو ضعف النشاط الاقتصادي. كما يمكن أن يضم المؤشر عدداً كبيراً من الشركات، بينما يبقى جزء كبير من حركته مرتبطاً بعدد محدود منها. لذلك لا يكفي النظر إلى عدد الشركات فقط، بل من المهم أيضاً معرفة مدى تأثير كل منها في المؤشر.
ولا يغيّر التنويع داخل المؤشر مخاطر استخدام عقد الفروقات نفسه. فقد يكون المؤشر متنوعاً نسبياً لكن فتح صفقة كبيرة باستخدام الرافعة المالية يزيد تأثير أي حركة صغيرة في السعر على أموال الحساب.
لهذا لا يكفي القول إن المؤشر “أكثر تنوعاً” للحكم على مستوى المخاطر. ويتأثر مستوى المخاطر أيضاً بالشركات التي تؤثر في المؤشر، وحجم الصفقة، والهامش، والرافعة المالية المستخدمة.
ويساعد دليل تداول عقود الفروقات للمبتدئين على فهم هذه العناصر قبل الانتقال إلى تفاصيل الأداة نفسها.
الأسئلة الشائعة
ليس بالضرورة لأن المؤشر يضم عدة شركات، فقد يكون تأثير مشكلة تخص شركة واحدة أقل من تأثيرها عند تداول سهمها بشكل مباشر. لكن هذا لا يعني أن المخاطر منخفضة دائماً، فقد تنخفض عدة شركات معاً أو تكون بعض الشركات أكثر تأثيراً في المؤشر. كما تؤثر الرافعة المالية وحجم الصفقة في مقدار الخسارة المحتملة.
لا. لا تتوافر جميع المؤشرات العالمية كعقود فروقات لدى كل مزود خدمة تداول. ويعتمد ذلك على الأدوات المتاحة وشروط الحساب ومواصفات كل عقد. وقد تختلف قيمة النقطة وساعات التداول والتكاليف من مؤشر إلى آخر. وتجدر الإشارة إلى أن عقد فروقات المؤشر قد يظل متاحاً للتسعير في أوقات تكون فيها البورصة المرتبطة بالمؤشر مغلقة. وخلال هذه الساعات، يُستمد السعر من مصادر مزود الخدمة الخاصة بدلاً من المؤشر نفسه، وقد تكون فروق الأسعار أوسع، كما قد يشهد المركز المحتفظ به حتى إعادة افتتاح البورصة فجوة سعرية تتجاوز المستويات التي كنت تستهدفها. لذلك، يوفر اسم الأداة ومواصفاتها معلومات مهمة حول كيفية عمل العقد.
الخلاصة
- تربط عقود الفروقات على المؤشرات الصفقة بحركة مجموعة من الأسهم بدلاً من سهم شركة واحدة.
- لا تؤثر جميع الشركات في المؤشر بالمقدار نفسه، فقد تكون بعض الشركات أكثر تأثيراً في حركته من غيرها.
- تداول عقد فروقات على المؤشر لا يمنح المتداول ملكية الأسهم التي يتكوّن منها.
- يوفر المؤشر قدراً من التنويع ويساعد على تقليل الاعتماد على شركة واحدة، لكنه لا يلغي مخاطر السوق أو أثر الرافعة المالية.
- تتأثر نتيجة الصفقة أيضاً بحجم المركز وقيمة النقطة والتكاليف المرتبطة بالتداول.
لفهم كيفية فتح الصفقة وحساب الربح والخسارة ودور الهامش بصورة أوسع، يمكنك متابعة دليل كيف تعمل عقود الفروقات.
تحذير المخاطر: تُعد عقود الفروقات (CFDs) أدوات مالية معقدة. وقد يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى خسائر سريعة قد تتجاوز قيمة الأموال المودعة. تأكد من فهمك للمخاطر المرتبطة بالتداول، وقيّم ما إذا كنت قادراً على تحمل الخسائر المحتملة قبل تداول عقود الفروقات.
إخلاء المسؤولية: هذا المحتوى مُقدَّم لأغراض تعليمية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية أو إرشاداً مالياً أو توصية بشراء أو بيع أو تداول أي أداة مالية.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
