منصة الويب MT5
تتيح الرافعة المالية في عقود الفروقات فتح صفقة تتجاوز قيمتها المبلغ الذي تحتاج إلى وضعه كهامش. لكن الربح أو الخسارة يُحسبان على قيمة الصفقة الكاملة، لا على الهامش وحده. لذلك كلما استخدم المتداول الرافعة لزيادة حجم الصفقة، أصبح تأثير حركة السعر في الحساب أكبر، سواء تحرك السوق لصالحه أو ضده.
قد ترى في شاشة التداول صفقة قيمتها 5,000 وحدة نقدية، بينما لا يُطلب منك توفير المبلغ كله لفتحها، هنا يأتي دور الرافعة المالية.
وهي لا تعني أن الصفقة أصبحت أصغر، بل أن جزءاً من قيمتها فقط يُطلب كهامش. أما القيمة الكاملة التي يتأثر على أساسها الربح والخسارة بحركة السعر، فيُشار إليها هنا باسم حجم التعرض للسوق.
وهذه النقطة هي مفتاح فهم الرافعة المالية في عقود الفروقات. فالمبلغ المحجوز لفتح الصفقة شيء، وقيمة الصفقة التي تتحرك مع السوق شيء آخر. وفهم هذه العلاقة يجعل طريقة عمل عقود الفروقات أوضح بكثير للمبتدئ.
كيف تعمل الرافعة المالية في عقود الفروقات؟
تعمل الرافعة المالية من خلال السماح بفتح صفقة أكبر مقابل هامش يمثل جزءاً من قيمتها. وكلما ارتفعت نسبة الرافعة المالية، انخفض المبلغ المطلوب كهامش للصفقة نفسها مع بقاء قيمتها الكاملة كما هي.
لنفترض أنك تريد فتح صفقة قيمتها 2,000 وحدة نقدية.
مع رافعة مالية تبلغ 1:5، قد تحتاج في نموذج مبسط إلى 400 وحدة كهامش. أما مع رافعة تبلغ 1:10، فقد ينخفض الهامش المطلوب للصفقة نفسها إلى 200.
قيمة الصفقة في الحالتين ما زالت 2,000.
وهنا يقع الالتباس عند كثير من المتداولين. قد يعطي انخفاض المبلغ المطلوب لفتح الصفقة انطباعاً بأن المخاطرة أصبحت أصغر، بينما حركة السعر ما زالت تؤثر في القيمة الكاملة للصفقة.
ويمكن اختصار العلاقة الأساسية كالتالي: الهامش المطلوب = قيمة الصفقة ÷ معامل الرافعة
لكن قد يختلف الهامش الفعلي بحسب الأداة وحجم الصفقة وشروط الحساب، لذلك لا يكفي الاعتماد على نسبة الرافعة وحدها.
الهامش ليس ثمن الصفقة
تخيل أن لديك 1,000 وحدة نقدية في الحساب، وفتحت صفقة قيمتها 3,000، بينما بلغ الهامش المطلوب 300.
لدينا هنا ثلاثة أرقام مختلفة:
- 1,000: رصيد الحساب.
- 3,000: قيمة الصفقة التي تتأثر بحركة السعر، أي حجم التعرض للسوق.
- 300: الهامش المطلوب لدعم الصفقة.
الـ300 ليست ثمن الصفقة، ولا تعني أن خسارتك محصورة بهذا المبلغ.
هي فقط جزء من أموال الحساب يُستخدم لدعم الصفقة أثناء بقائها مفتوحة. ولهذا ترتبط فكرة الرافعة مباشرة بموضوع هوامش عقود الفروقات، فلا يمكن فهم أحدهما من دون الآخر.
كيف يؤثر حجم الصفقة في المخاطرة؟
قد تكون نسبة الرافعة واحدة، لكن صفقتين على الحساب نفسه لا تحملان بالضرورة المخاطرة نفسها والسبب هو حجم العقد.
إذا كانت قيمة صفقتك 1,000 وحدة، فإن حركة السعر عليها ستكون مختلفة في أثرها عن صفقة قيمتها 5,000، حتى لو فتحت الاثنين باستخدام نسبة الرافعة نفسها.
وهذا هو الرقم الذي يستحق الانتباه. بدلاً أن تسأل: “كم الهامش الذي تحتاجه هذه الصفقة؟” اسأل أيضاً: “كم تبلغ قيمتها فعلياً، وماذا يحدث لحسابي إذا تحرك السعر بنسبة 1% عكس توقعاتي؟”
هنا تتحول الرافعة من رقم ظاهر في الحساب إلى شيء يمكن فهم أثره فعلاً.
هل يجب استخدام الرافعة المتاحة كاملة؟
لا يجبر وجود رافعة مرتفعة المتداول على فتح أكبر صفقة يسمح بها الحساب.
قد تسمح شروط الحساب بفتح صفقة كبيرة، لكن يمكن اختيار حجم أصغر بكثير. ولهذا فإن نسبة الرافعة المتاحة لا تخبرنا وحدها بمقدار المخاطرة التي أخذها المتداول فعلياً.
حساب بقيمة 1,000 وحجم تعرض إجمالي قدره 2,000 ليس كحساب بالقيمة نفسها وحجم تعرض قدره 8,000. قد تكون الشروط نفسها، لكن مقدار المال المتأثر بحركة السوق مختلف تماماً.
كيف تضاعف الرافعة المالية الأرباح والخسائر معاً؟
تكبر الأرباح والخسائر عندما تُستخدم الرافعة لفتح صفقة أكبر مقارنة برأس المال. أما تغيير نسبة الرافعة مع إبقاء حجم الصفقة نفسه، فلا يضاعف الربح أو الخسارة الناتجين عن حركة السعر نفسها.
لنوضح الفكرة من خلال المثال التالي:
لنفترض أن لديك حساباً قيمته 1,000 وحدة نقدية، وأن السعر تحرك 2%. إذا كانت قيمة صفقتك 1,000، فإن حركة 2% تعادل 20 وحدة تقريباً، سواء كانت ربحاً أو خسارة. وإذا أصبحت قيمة الصفقة 5,000، فإن حركة السعر نفسها تعادل 100. وعند صفقة قيمتها 10,000، تصبح النتيجة 200.
نسبة حركة السوق لم تتغير، لكن الذي تغيّر هو حجم المال المعرض لهذه الحركة، أي حجم التعرض للسوق. وهذا هو السبب الذي يجعل المخاطرة المضاعفة مرتبطة باستخدام الرافعة لزيادة حجم الصفقة، وليس بمجرد ظهور نسبة رافعة مرتفعة في إعدادات الحساب.
ماذا لو تغيرت الرافعة وبقيت الصفقة نفسها؟
لنأخذ صفقة ثابتة قيمتها 4,000 وحدة نقدية.
إذا تحرك السعر 1% ضد صفقة شراء، تكون الخسارة 40 وحدة قبل احتساب التكاليف. لا تصبح هذه النتيجة 80 لمجرد تغيير الرافعة من نسبة إلى أخرى طالما بقيت قيمة الصفقة 4,000.
الذي يتغير فعلياً هو الهامش المطلوب لفتح الصفقة ودعمها.
وهذه واحدة من أهم النقاط التي يحتاج المتداول إلى فهمها:
تحدد الرافعة مقدار رأس المال المطلوب لدعم الصفقة، بينما يحدد حجم التعرض مقدار تأثر الحساب بحركة السعر.
لماذا تبدو الأرباح كبيرة عند مقارنتها بالهامش؟
قد تعطي الأرقام هنا انطباعاً مضللاً قليلاً.
لنفترض أن صفقة استخدمت هامشاً قدره 200 وحققت ربحاً قدره 40. إذا قورنت النتيجة بالهامش فقط، تبدو كأنها 20%. لكن حركة معاكسة بالمقدار نفسه كان يمكن أن تؤدي إلى خسارة 40 أيضاً، قبل احتساب التكاليف.
لذلك لا يكفي النظر إلى الربح مقارنة بالهامش. الأهم أن تعرف قيمة الصفقة ورصيد الحساب والمبلغ الذي يمكن أن تخسره إذا تحرك السعر بعكس توقعك.
هل يحدد الهامش الحد الأقصى للخسارة؟
الهامش المطلوب لفتح الصفقة ليس حداً أقصى مضموناً للخسارة.
إذا استمر السوق بالتحرك ضد الصفقة، تنعكس الخسارة على قيمة الحساب. وعندما ينخفض الهامش المتاح إلى مستويات معينة، قد يصل الحساب إلى مستوى يؤدي إلى إغلاق بعض الصفقات تلقائياً وفق الشروط المطبقة.
وهنا تظهر فعلياً مخاطر عقود الفروقات بالرافعة المالية، فالمشكلة ليست أن حركة السوق أصبحت أكبر، بل أن صفقة أكبر تجعل الحركة نفسها أكثر تأثيراً في رأس المال.
ولهذا لا يُفضّل التعامل مع الإغلاق التلقائي للصفقة باعتباره خطة لإدارة الخسارة لأنه عبارة عن إجراء مرتبط بحالة الحساب وشروط الخدمة، وليس بديلاً عن تحديد مستوى المخاطرة قبل فتح الصفقة.
ما الذي يجب معرفته قبل اختيار حجم الصفقة؟
بدلاً من البدء بسؤال “ما أعلى رافعة يمكنني استخدامها؟”، ابدأ من الطرف الآخر واسأل: “كم تبلغ قيمة الصفقة التي تريد فتحها؟”
ثم اسأل ماذا يحدث إذا تحرك السعر ضدك بمقدار معين، وكم سيبقى من أموال الحساب بعد ذلك، وما مقدار الهامش الذي ستستخدمه الصفقة. بهذه الطريقة يصبح حجم الصفقة نتيجة لحساب تستطيع فهمه، وليس مجرد أكبر رقم تسمح به المنصة. ففي النهاية الرافعة وسيلة، وما يحدد أثرها الحقيقي هو حجم الصفقة وطريقة استخدامها.
الأسئلة الشائعة
قد تتوفر نسب مختلفة للرافعة بحسب الأداة ونوع الحساب والشروط المطبقة، وقد لا يكون تغييرها متاحاً بالطريقة نفسها في جميع الحالات. وحتى عندما تكون نسبة الرافعة ثابتة، يستطيع المتداول تقليل حجم تعرضه للسوق من خلال اختيار صفقة أصغر بدلاً من استخدام الحد الأقصى المتاح.
لا يمكن الحكم على المخاطرة من نسبة الرافعة وحدها. فالرافعة العالية تتيح فتح صفقة أكبر باستخدام هامش أقل، لكنها لا تجبر المتداول على القيام بذلك. وتزداد المخاطرة عندما يكون حجم التعرض للسوق الناتج عن الصفقة أكبر مقارنةً بحجم الحساب وقدرة المتداول على تحمّل الخسائر المحتملة.
الخلاصة
- تسمح الرافعة المالية في عقود الفروقات بفتح صفقة أكبر مقابل هامش يمثل جزءاً من قيمتها.
- الهامش المطلوب ليس قيمة الصفقة ولا حداً أقصى للخسارة.
- يرتبط الربح والخسارة بقيمة الصفقة الكاملة وحركة السعر.
- زيادة حجم التعرض باستخدام الرافعة تجعل أثر الحركة نفسها أكبر على الحساب.
- رفع نسبة الرافعة مع بقاء حجم الصفقة ثابتاً يغير الهامش المطلوب، وليس نتيجة حركة السعر نفسها.
وعندما تصبح العلاقة بين الهامش وحجم الصفقة واضحة، يصبح فهم عقود الفروقات للمبتدئين أسهل لأن الرافعة عندها لا تبقى مجرد نسبة، بل جزءاً من طريقة حساب الصفقة ومخاطرها.
إخلاء مسؤولية: ينطوي تداول عقود الفروقات (CFDs) وغيرها من المشتقات المالية التي تستخدم الرافعة المالية على درجة عالية من المخاطر، وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين. يمكن للرافعة المالية أن تضاعف الأرباح والخسائر على حد سواء، وقد تخسر كامل رأس المال المستثمر. ينبغي التأكد من فهم المخاطر المرتبطة بالتداول فهماً كاملاً قبل البدء به.
هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية والمعلوماتية فقط، ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية أو إرشاداً مالياً أو توصية بشراء أي أداة مالية أو بيعها أو تداولها.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
