منصة الويب MT5
أهم تطورات الأسواق
ارتفع سعر النفط فوق 100 دولار، مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما أثار مخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات وأعاد إحياء المخاوف من التضخم العالمي.
ازدادت ضغوط التضخم في الولايات المتحدة، حيث جاءت نتائج مؤشر أسعار المنتجين أعلى من التوقعات، مما دفع الأسواق إلى توقع احتمال أكبر لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يسلط الضوء على كيفية إجبار التضخم المستمر الناتج عن ارتفاع أسعار الطاقة البنوك المركزية على الحفاظ على موقف متشدد.
تعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط، حيث أثر ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة وتوقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل خاص على أسهم النمو والتكنولوجيا.
يُعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل الحدث الرئيسي في السوق، حيث من المرجح أن يؤثر قرار سعر الفائدة، وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي على الدولار والعوائد والأسهم والذهب.
تبقى الجغرافيا السياسية العامل الأكثر غموضًا، حيث قد يؤدي أي تصعيد إضافي إلى ارتفاع أسعار النفط، بينما قد يؤدي أي تهدئة للأوضاع إلى انتعاش الأسواق العالمية.
شهدت الأسواق العالمية أسبوعاً آخر من التقلبات، حيث أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط إلى دفع أسعار النفط الخام لتتجاوز حاجز 100 دولار للبرميل، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن التضخم وضغط على أسواق الأسهم والسندات. وفي الوقت نفسه، أدت مؤشرات التضخم القوية في الولايات المتحدة والتحول نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً في توقعات البنوك المركزية إلى زيادة حالة عدم اليقين قبيل القرار المرتقب والهام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
ارتفاع أسعار النفط بنسبة 13% خلال الأسبوع مع تجدد التوترات
ظل تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران يمثل الخطر الأبرز الذي يواجه الأسواق؛ إذ أدت الهجمات على ناقلات النفط والاضطرابات حول ممرات الشحن الرئيسية إلى إثارة المخاوف من صدمة طويلة الأمد في إمدادات الطاقة. وقد تجاوز خام برنت مستوى 100 دولار للبرميل، ليصل إلى حوالي 110 دولارات بحلول يوم الجمعة، محققاً مكاسب أسبوعية تقارب 13%. ومن شأن المزيد من التصعيد أن يدفع الأسعار نحو مستوى 120 دولاراً. وتُعد تكاليف الطاقة المرتفعة مصدر قلق خاص نظراً لقدرتها على تغذية التضخم بشكل مباشر وإجبار البنوك المركزية على الإبقاء على أسعار الفائدة أو رفعها.
تضخم أسعار الجملة في الولايات المتحدة يظهر استمرار ارتفاع الأسعار
اتخذ مسار التضخم منحىً أكثر تشدداً؛ حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على أساس شهري و5.4% على أساس سنوي، مع إظهار بعض المكونات الأساسية للمؤشر ضغوطاً سعرية متجددة، في حين رفعت الأسواق احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى نحو 70%.
كما رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 2.50% -وهي ثاني زيادة له هذا العام- وذلك مع تجاوز التضخم المدفوع بأسعار الطاقة حاجز 3%. وقد رفع البنك المركزي الأوروبي توقعاته للتضخم لعام 2026 إلى 3.0%، مما يسلط الضوء على كيفية إجبار صدمة الطاقة الناجمة عن أحداث الشرق الأوسط للبنوك المركزية على إعادة تقييم آفاق التضخم.
انخفاض حاد في مؤشرات الأسهم الأمريكية مع تزايد قلق المستثمرين بشأن ارتفاع العوائد
تعرضت الأسهم الأمريكية لضغوط نتيجة ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة وتوقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهي عوامل أدت إلى زيادة معدل الخصم المطبق على الأسهم. وقد سجل كل من مؤشري “إس آند بي 500″ (S&P 500) و”ناسداك” (Nasdaq) تراجعاً خلال الأسبوع، بينما اقترب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من مستوى 5%، مما جعل الجمع بين ارتفاع العوائد وارتفاع تكاليف الطاقة يمثل تحدياً كبيراً لأسهم شركات النمو والتكنولوجيا.
وشكلت شركة “أبل” (Apple) استثناءً ملحوظاً بعد الكشف عن هواتفها الجديدة: “آيفون 18 برو” (iPhone 18 Pro) و”آيفون 18 برو ماكس” (iPhone 18 Pro Max)، وأول هاتف قابل للطي من إنتاجها “آيفون ديو” (iPhone Duo) بسعر 1999 دولاراً. كما رفعت الشركة أسعار طرازات “Pro” الجديدة بمقدار 100 دولار، إلا أن أسهم “أبل” ارتفعت بنحو 3.6% في اليوم التالي.
توقعات الأسبوع المقبل
سيكون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده يومي 15 و16 سبتمبر هو الحدث الأبرز؛ إذ سيُرفق القرار بتقرير جديد لملخص التوقعات الاقتصادية ومخطط “النقاط” (dot plot)، في حين ستوفر بيانات مبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة، وقطاع الإسكان، والإنتاج الصناعي مؤشرات إضافية حول متانة الاقتصاد الأمريكي.
كما سيعقد بنك اليابان اجتماعاً يومي 17 و18 سبتمبر، وسط توقعات الأسواق بإقدامه على رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 1.25%. ومن شأن قيام بنك اليابان برفع الفائدة بالتزامن مع توجه محتمل نحو سياسة نقدية متشددة من جانب الاحتياطي الفيدرالي أن يثير تقلبات كبيرة في زوج العملات (الدولار/الين)، لا سيما في ظل الارتفاع الأخير في قيمة الين والمخاوف المستمرة بشأن التدخل في السوق.
تدخل الأسواق الأسبوع المقبل في ظل أجواء تميل نحو تشديد السياسات النقدية ومخاطر جيوسياسية مرتفعة؛ ومن المرجح أن تحدد أسعار النفط وقرار الاحتياطي الفيدرالي ما إذا كان التوجه الأخير نحو العزوف عن المخاطرة سيستمر أم سينعكس مساره.
أبرز أحداث الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل
الاثنين، 14 سبتمبر مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي كندا 4:30 مساءً
الثلاثاء، 15 سبتمبر التغير في أعداد المطالبين بإعانات البطالة المملكة المتحدة 10:00 صباحاً
الأربعاء، 16 سبتمبر مؤشر أسعار المستهلكين – على أساس سنوي المملكة المتحدة 10:00 صباحاً
الأربعاء، 16 سبتمبر مبيعات التجزئة – على أساس شهري الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الأربعاء، 16 سبتمبر قرار سعر الفائدة الولايات المتحدة 10:00 مساءً
الخميس، 17 سبتمبر الناتج المحلي الإجمالي على أساس ربع سنوي نيوزيلندا 2:45 صباحاً
الخميس، 17 سبتمبر مؤشر أسعار المستهلكين – على أساس سنوي منطقة اليورو 1:00 مساءً
الخميس، 17 سبتمبر قرار سعر الفائدة المملكة المتحدة 3:00 مساءً
الخميس، 17 سبتمبر مطالبات إعانات البطالة الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الجمعة، 18 سبتمبر قرار سعر الفائدة اليابان 7:00 صباحاً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للذهب
لا يزال الذهب يحافظ على اتجاه صاعد على المدى الطويل، رغم أن الرسم البياني اليومي يُظهر تصحيحاً ملحوظاً من أعلى مستوى سُجّل مؤخراً عند 4,646 دولاراً. يتداول المعدن الثمين حالياً حول مستوى 4,350 دولاراً، وتشير حركة السعر إلى أن الزخم على المدى القصير لا يزال هبوطياً، وذلك على الرغم من الاتجاه الصعودي العام.
يُعد المستوى المنخفض المسجل مؤخراً عند 4,300 دولار تقريباً هو مستوى الدعم الفوري الرئيسي، يليه النطاق السعري بين 4,129 و4,130 دولاراً. أما على الاتجاه الصعودي، فيمثل النطاق بين 4,390 و4,465 دولاراً منطقة المقاومة الرئيسية، في حين تقع المقاومة الكبرى عند مستوى 4,646 دولاراً. إن بقاء السعر فوق مستوى 4,300 دولار قد يسمح باستمرار التعافي، بينما سيؤدي اختراقه للأسفل إلى كشف منطقة 4,130 دولاراً. وبشكل عام، يميل الاتجاه إلى الحياد أو الهبوط على المدى القصير، بينما يظل صعودياً على المديين المتوسط والطويل.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق STARTRADER | الذهب يواجه ضغوطاً بيعية ناجمة عن ارتفاع العوائد وتوقعات رفع أسعار الفائدة.
| مقاومة | $4,441 – $4,450 | $4,595 – $4,600 | $4,621 – $4,630 |
| دعم | $4,282 – $4,300 | $4,174 – $4,180 | $4,080 – $4,095 |
التحليل الفني لخام برنت
لا يزال خام برنت يحافظ على اتجاه صعودي قوي، حيث وصل السعر إلى مستوى 110.00 دولاراً قبل أن يتراجع إلى نطاق 106.85 دولاراً. ورغم هذا الانخفاض الأخير، لا يزال الهيكل العام للسعر يُظهر قممًا وقيعانًا صاعدة. ويظل السعر أعلى بكثير من المتوسطين المتحركين (MA10 وMA20)، وإن كان قد انخفض دون مستوى المتوسط المتحرك (MA5) عند 103.57 دولاراً عقب موجة الصعود الحادة.
يقع مستوى المقاومة الفوري عند 110.03 دولاراً، يليه المستوى النفسي الهام عند 115 دولاراً. أما على الجانب الهبوطي، فيمثل مستوى 103.50 دولاراً نقطة الدعم الأولى، تليها مستويات 100 دولار والمتوسط المتحرك (MA20) عند حوالي 95.40 دولاراً. ومن شأن اختراق مستوى 110 دولارات أن يعزز الزخم الصعودي، في حين أن الاستقرار دون مستوى 100 دولار قد يشير إلى تصحيح أعمق. وبشكل عام، يظل الاتجاه الفني صعوديًا، رغم أن الارتفاع الحاد يجعل السوق عرضة لمزيد من عمليات جني الأرباح على المدى القصير.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER | خام برنت يتجاوز 110 دولارات مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما يثير المخاوف بشأن إمدادات الطاقة.
| مقاومة | $109.78 – $110.03 | $112.26 – $112.50 | $113.78 – $113.90 |
| دعم | $103.50 – $103.70 | $102.67 – $102.80 | $101.20 – $101.35 |
التحليل الفني لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
لا يزال زوج اليورو/دولار ضمن اتجاه تعافٍ على المدى المتوسط، إلا أنه يشهد حالياً مرحلة من التقلب السعري بعد وصوله إلى مستويات تقارب 1.1700 في شهر أغسطس. يتداول السعر حالياً بالقرب من مستوى 1.1609، وتشير حركة السعر إلى تراجع الزخم على المدى القصير.
تتمثل مستويات المقاومة الفورية في النطاق 1.1625–1.1650، يليها النطاق 1.1700–1.1726. أما على الجانب الهبوطي، فيُعد مستوى 1.1580 أول مستوى دعم مهم، يليه مستوى 1.1500 ثم منطقة الدعم الأقوى عند 1.1420. ومن شأن اختراق مستوى 1.1650 للأعلى أن يعزز من زخم التعافي الصعودي، في حين أن التراجع دون مستوى 1.1580 سيزيد من احتمالية حدوث تصحيح أعمق. وبشكل عام، تميل النظرة الفنية إلى الحياد مع ميل طفيف للهبوط على المدى القصير.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
المصدر: تطبيق STARTRADER | زوج اليورو/دولار يواصل التحرك ضمن نطاق محدد بانتظار قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية الأسبوع المقبل.
| مقاومة | 1.1645 –1.1650 | 1.1700 –1.1726 | 1.1765 – 1.1780 |
| دعم | 1.1567 – 1.1574 | 1.1513 – 1.1520 | 1.1464 – 1.1473 |
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
لا يزال مؤشر S&P 500 ضمن اتجاه صعودي عام، إلا أن الرسم البياني اليومي يُظهر تصحيحاً على المدى القصير من مستوى القمة المسجل عند 7,825. يتداول المؤشر حالياً حول مستوى 7,635، وتشير حركة السعر إلى أن الزخم على المدى القصير لا يزال يتعرض لضغوط.
يقع مستوى الدعم الرئيسي حول 7,600، يليه مستوى القاع الأخير قرب 7,589، ثم مستوى دعم أقوى حول 7,500. أما على الجانب الصعودي، فتمثل المنطقة ما بين 7,675 و7,690 نطاق المقاومة الأول، في حين يظل مستوى 7,825 هو المقاومة الرئيسية. ومن شأن العودة فوق مستوى 7,690 أن تحسّن النظرة المستقبلية على المدى القصير، بينما قد يشير الانخفاض دون مستوى 7,589 إلى مزيد من التراجع. وبشكل عام، يميل الاتجاه إلى الحياد أو الهبوط الطفيف على المدى القصير، وذلك ضمن الهيكل العام الذي لا يزال صعودياً.
الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500
المصدر: تطبيق STARTRADER | مؤشر S&P 500 يتراجع خلال الأسبوع وسط توقعات برفع أسعار الفائدة.
| مقاومة | 7,700 – 7,712 | 7,816 – 7,824 | 7,876 – 7,890 |
| دعم | 7,589 – 7,600 | 7,486 – 7,490 | 7,376 – 7,380 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
