منصة الويب MT5
أهم تطورات الأسواق
ارتفعت عوائد السندات الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، حيث بلغت عوائد السندات لأجل 10 سنوات 4.82%، وعوائد السندات لأجل سنتين 4.41%، قبل أن تتراجع بعد بيانات سوق العمل الضعيفة وتصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي تميل إلى التيسير النقدي.
شهدت توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي تقلبات حادة، حيث ارتفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى أكثر من 60% بعد تصريحات وارش المتشددة، قبل أن يعيدها والار إلى ما يقارب 50%.
أبقت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط مرتفعة، حيث ارتفع سعر خام برنت بنحو 7% خلال الأسبوع ليصل إلى ما يقارب 96 دولارًا مع تزايد مخاطر انقطاع الإمدادات عبر مضيق هرمز.
تراجع الدولار الأمريكي مع انخفاض العوائد، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون 99، منهيًا الأسبوع بانخفاض قدره 0.7% تقريبًا. انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مع ارتفاع قيمة الين، مدفوعًا بتزايد توقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة وتجدد المخاوف من التدخل، حيث تراجع الزوج إلى ما يقارب 155.
ارتفع سعر الذهب فوق 4500 دولار، مدعومًا بضعف الدولار وانخفاض العائدات بعد تصريحات والار، في حين قدمت المخاطر الجيوسياسية دعمًا إضافيًا.
انتعشت العملات الرقمية مع تراجع توقعات أسعار الفائدة، حيث استعادت البيتكوين مستوى 80 ألف دولار، بينما ظلت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة محركًا مهمًا لمعنويات البيتكوين والإيثيريوم.
هيمنت سندات الخزانة الأمريكية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي على معنويات السوق
كان أحد أبرز العوامل المؤثرة هو الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية في بداية الأسبوع. فقد بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة 4.818%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، بينما ارتفع عائد السندات لأجل عامين إلى 4.41%، وهو أعلى مستوى له منذ يناير 2025. ويعود هذا الارتفاع إلى المخاوف المستمرة بشأن التضخم، وارتفاع أسعار النفط، والمخاوف المالية، وتوقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر.
مع ذلك، شهد سوق السندات بعض الانتعاش مع نهاية الأسبوع بعد أن أظهرت بيانات التوظيف الصادرة عن ADP زيادة في وظائف القطاع الخاص بمقدار 38 ألف وظيفة فقط في أغسطس، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى 48 ألف وظيفة. وقد ساهم ضعف مؤشر سوق العمل في تراجع عوائد سندات الخزانة، وخفّض قليلاً من توقعات رفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
جاء التغيير الأكبر من محافظ الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، الذي صرّح بأنه سيُفضّل الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر إذا استمرت بيانات التضخم القادمة في إظهار التحسن. أدت تعليقاته إلى انخفاض احتمالية رفع سعر الفائدة في سبتمبر من حوالي 63% إلى حوالي 50%، في حين انخفض عائد السندات لأجل عامين إلى حوالي 4.33%.
التوترات بين الولايات المتحدة وإيران تُبقي أسعار النفط مرتفعة.
ظلت التوترات الجيوسياسية عاملاً رئيسياً آخر في ارتفاع أسعار النفط. فقد تبادلت الولايات المتحدة وإيران المزيد من الهجمات، بينما استمرت المخاوف بشأن مضيق هرمز في تهديد تدفقات الطاقة العالمية.
ودفع هذا التصعيد أسعار النفط إلى الارتفاع بشكل حاد، حيث اقترب سعر خام برنت من 96 دولارًا للبرميل، وتجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط 91 دولارًا. وبحلول نهاية الأسبوع، ارتفع سعر خام برنت بنحو 7%، بينما حقق خام غرب تكساس الوسيط مكاسب تقارب 10%، مسجلاً بذلك أقوى أداء أسبوعي للنفط منذ يوليو.
وخلقت أسعار النفط المرتفعة بيئة صعبة للبنوك المركزية لأنها تزيد من خطر تجدد التضخم. وكان هذا الأمر بالغ الأهمية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، حيث كانت الأسواق تناقش بالفعل ما إذا كان استمرار التضخم يبرر رفع سعر الفائدة مرة أخرى.
تراجع الدولار بينما ارتفع الين
استفاد الدولار الأمريكي في البداية من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتزايد التوقعات برفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، لكن هذا الاتجاه انعكس مع نهاية الأسبوع مع انخفاض العوائد وتصريحات والر التي قللت من التوقعات بتشديد فوري للسياسة النقدية.
وتداول مؤشر الدولار حول مستوى 99. كما انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل حاد، بينما ارتفع الين بنحو 2.9% خلال الأسبوع، وهبط الزوج لفترة وجيزة إلى ما دون 156. وقد حفز هذا التحرك توقعات بتشديد إضافي من قبل بنك اليابان، حيث قدرت الأسواق احتمالية رفع أسعار الفائدة في سبتمبر بنحو 75%. كما صرح هاجيمي تاكاتا، عضو مجلس إدارة بنك اليابان، بأن البنك المركزي يجب أن يرفع أسعار الفائدة بمرونة استجابةً للتضخم بدلاً من اتباع جدول زمني ثابت. وأدى ارتفاع الين أيضاً إلى إحياء التكهنات حول تدخل ياباني محتمل.
سوق العملات الرقمية
شهد سوق العملات الرقمية تقلبات واضحة، لكنه أنهى الأسبوع على ارتفاع بعد تغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي.
في البداية، تراجع سعر البيتكوين إلى ما دون 80,000 دولار أمريكي بعد أن دفعت سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة العائدات والدولار إلى الارتفاع. إلا أن تصريحات والر المتساهلة أدت إلى انتعاش حاد، حيث عاد سعر البيتكوين ليتجاوز 80,000 دولار أمريكي، واقترب لفترة وجيزة من 82,000 دولار أمريكي.
كما ارتفعت عملة الإيثيريوم لتصل إلى حوالي 2,500 دولار أمريكي، بينما استفاد سوق العملات الرقمية بشكل عام من انخفاض العائدات وتجدد الإقبال على المخاطرة. أن استمرار هذا الارتفاع سيعتمد على استمرار تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) وزيادة الطلب المؤسسي.
توقعات الأسبوع المقبل
ينصبّ التركيز الآن بقوة على سوق العمل الأمريكي وتوقعات التضخم. قد تُعيد بيانات التوظيف والأجور القوية إحياء التوقعات برفع أسعار الفائدة في سبتمبر، ما يُعزز الدولار وعوائده، ويُضغط على الأصول عالية المخاطر.
أما بالنسبة للنفط، فيبقى الصراع الأمريكي الإيراني ومضيق هرمز المتغير الرئيسي. وقد يدفع أي تصعيد إضافي خام برنت إلى تجاوز حاجز 100 دولار، بينما قد يُساهم أي تقدم نحو خفض التصعيد في تخفيف بعض علاوة المخاطر الجيوسياسية.
بالنسبة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، لا يزال زخم الين قويًا، ولكن ينبغي على المتداولين مراقبة أي مؤشرات على تدخل ياباني مع اقتراب الزوج من منتصف نطاق 150 دولارًا
أهم الأحداث الاقتصادية للأسبوع المقبل
الثلاثاء، 8 سبتمبر: الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوي لليابان، الساعة 3:50 صباحًا
الخميس، 10 سبتمبر: قرار سعر الفائدة على اليورو، الساعة 4:15 مساءً
الخميس، 10 سبتمبر: مؤشر أسعار المنتجين سنويًا للولايات المتحدة، الساعة 4:30 مساءً
الخميس، 10 سبتمبر: طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة، الساعة 4:30 مساءً
الخميس، 10 سبتمبر: مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة، الساعة 6:00 مساءً
الجمعة، 11 سبتمبر: الناتج المحلي الإجمالي شهريًا للمملكة المتحدة، الساعة 10:00 صباحًا
الجمعة، 11 سبتمبر: مؤشر أسعار المستهلك سنويًا للولايات المتحدة، الساعة 4:30 مساءً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للذهب
لا يزال الذهب ضمن نطاق صعودي قوي على المدى الطويل. دفع الانخفاض الأخير سعر الذهب إلى ما دون المتوسطين المتحركين لخمسة وعشرة أيام، إلا أن الارتداد الأخير أعاد السعر إلى منطقة 4460-4470 دولارًا.
تقع منطقة المقاومة الفورية حول 4490-4500 دولار، تليها أعلى مستوى تم تسجيله مؤخرًا عند 4696 دولارًا. من شأن اختراق مستوى 4500 دولار أن يعزز التعافي، وقد يعيد التركيز في نهاية المطاف على أعلى مستوى قياسي. أما على الجانب الهبوطي، فتُعد منطقة 4420-4430 دولارًا أول منطقة دعم مهمة، تليها 4320 دولارًا، ثم منطقة 4100-4120 دولارًا. بشكل عام، يبقى الاتجاه العام صعوديًا، لكن الرفض الأخير من مستوى 4696 دولارًا يعني أن الذهب بحاجة إلى استعادة مستوى 4500 دولار لاستعادة زخم الصعود القوي. في المقابل، يشير اختراق مستمر دون المتوسط المتحرك لعشرين يومًا إلى احتمال امتداد التصحيح.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق STARTRADER | أسعار الذهب تنتعش بعد ضعف أرقام التوظيف
| مقاومة | $4,540 – $4,550 | $4,600 – $4,610 | $4,700 – $4,705 |
| دعم | $4,417 – $4,420 | $4,334 – $4,345 | $4,288 – $4,300 |
التحليل الفني لخام برنت
يواصل خام برنت إظهار اتجاه صعودي قوي، على الرغم من ظهور بعض علامات التقلب في السوق بعد صعوده السريع. ولا تزال المتوسطات المتحركة متوافقة بشكل إيجابي. ويتداول السعر حاليًا فوق المتوسطين المتحركين لعشرة أيام وعشرين يومًا، ولا يزال الاتجاه الصعودي العام قائمًا.
تُعدّ منطقة 97.40-98.30 دولارًا المقاومة الرئيسية، حيث يُحتمل أن يؤدي اختراقها إلى فتح المجال أمام الوصول إلى 100.00 دولار وما فوق. أما على الجانب الهبوطي، فتُمثّل منطقة 95.70-96.00 دولارًا أول منطقة دعم حول المتوسط المتحرك قصير الأجل، تليها منطقة 92.40-92.70 دولارًا، حيث يقع المتوسط المتحرك لعشرة أيام . وطالما بقي سعر برنت فوق 92-93 دولارًا، يبقى الاتجاه الفني صعوديًا، على الرغم من أن الاقتراب من منطقة المقاومة النفسية 98-100 دولار يزيد من احتمالية جني الأرباح أو حدوث تراجع قصير الأجل.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER app | أسعار النفط لا تزال مرتفعة. يتداول خام برنت عند حوالي 97 دولارًا للبرميل
| مقاومة | $98.30 – $98.45 | $100.00 – $100.20 | $102.65 – $102.80 |
| دعم | $95.70 – $95.80 | $93.21 – $93.40 | $92.60 – $92.77 |
التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
اتجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني نحو الهبوط بشكل واضح على الرسم البياني اليومي، حيث انخفض الزوج بشكل حاد من أعلى مستوى له مؤخرًا عند 163.97 إلى حوالي 156.35. كما انخفضت المتوسطات المتحركة بشكل حاد أيضًا، مما جعل السعر الحالي أدنى بكثير من المتوسطات الثلاثة، مؤكدًا زخمًا هبوطيًا قويًا.
يقع مستوى الدعم الفوري حول 155.20-155.30، وهو ما يتوافق مع أدنى مستوى رئيسي سابق عند 155.215. قد يؤدي كسر هذا المستوى بشكل مستمر إلى الوصول إلى مستوى 154.75، وربما إلى منطقة 153.50-154.00. أما على الجانب الصعودي، فتمثل منطقة 158.10-159.00 أول منطقة مقاومة رئيسية، تليها منطقة 159.60-160.00. بشكل عام، لا تزال النظرة الفنية هبوطية بقوة، على الرغم من أن حجم الانخفاض الأخير يعني أنه لا يمكن استبعاد حدوث ارتداد تصحيحي قصير الأجل. من المرجح أن يواجه أي انتعاش نحو نطاق المتوسطات المتحركة ضغوط بيع ما لم يتمكن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من استعادة مستوى 159.50-160.00.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
المصدر: تطبيق STARTRADER | يواجه زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ضغوط بيع قوية على خلفية تلميحات بنك اليابان برفع أسعار الفائدة
| مقاومة | 158.10 – 158.24 | 159.60 – 159.75 | 160.22 – 160.45 |
| دعم | 155.20 – 155.30 | 154.65 – 154.70 | 153.20 – 153.35 |
التحليل الفني لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ضمن اتجاه صعودي قوي على نطاق واسع، على الرغم من بعض التذبذب حول أعلى مستوياته الأخيرة. كما استقر المتوسطان المتوسطان لخمسة أيام وعشرة أيام، عند حوالي 7703 و7701 على التوالي، مما يشير إلى أن التراجع الأخير لم يؤثر بعد على الاتجاه العام الصاعد.
يُعدّ مستوى المقاومة الرئيسي هو منطقة أعلى مستوى قياسي عند 7825. وسيؤدي اختراق هذا المستوى بشكل حاسم إلى استمرار الاتجاه الصعودي ، ويفتح الطريق نحو مستويات قياسية جديدة. أما على الجانب الهبوطي، فتُعدّ منطقة الدعم الأولى المهمة بين 7700 و7720، تليها منطقة 7650 ثم منطقة 7530. وبالتالي، تبقى البنية الحالية صعودية ولكنها في طور التذبذب. وسيؤدي الثبات فوق المتوسط المتحرك لعشرين يومًا إلى الحفاظ على الاتجاه الصعودي، بينما سيؤدي الاختراق المستمر دون مستوى 7700 إلى زيادة احتمالية حدوث تصحيح أعمق.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500
المصدر: تطبيق STARTRADER | مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ينتعش مع تداول المؤشر قرب مستويات قياسية.
| مقاومة | 7,819 – 7,825 | 7,900 – 7,910 | 7,950 – 7,975 |
| دعم | 7,635 – 7,647 | 7,575 – 7,580 | 7,433 – 7,450 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
