منصة الويب MT5
أبرز أحداث الأسبوع:
تزايدت المخاوف بشأن التدفقات النقدية والاقتراض والعوائد، مما يُشكك في تفاؤل المستثمرين في مجال الذكاء الاصطناعي.
أدى انخفاض أرباح شركة ألفابت إلى ضغوط متجددة على أسهم شركات التكنولوجيا.
سلط إعلان شركة أنثروبيك عن طرح أسهمها للاكتتاب العام الضوء على تقييم شركات الذكاء الاصطناعي .
أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة مع اتباع نهج حذر تجاه التضخم.
فاق نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي التوقعات، بينما ظل التضخم مصدر قلق بالغ.
انخفض سعر الذهب إلى ما دون 4000 دولار، واقترب سعر الفضة من 50 دولارًا.
حافظت أسعار النفط على ارتفاعها في ظل تهديد المخاطر الجيوسياسية للبنية التحتية للطاقة وخطوط الإمداد.
الأسهم العالمية: الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تحت المجهر
ارتفعت الأسهم الأمريكية في البداية مع ترحيب المستثمرين بإعلان شركة أنثروبيك عن طرحها للاكتتاب العام وتوقعهم أرباحًا قوية لشركات التكنولوجيا. إلا أن المعنويات تراجعت مع نهاية الأسبوع عقب نتائج مخيبة للآمال من بعض أكبر شركات التكنولوجيا.
أعلنت مايكروسوفت عن نتائج قوية، مدعومة بنمو إيرادات أزور بنسبة 48%، مما يدل على استمرار الطلب على خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. وارتفعت أسهمها في البداية بنحو 3%.
أما ألفابت فقد خيبت الآمال بشكل كبير، حيث لم تحقق توقعات الأرباح والإيرادات، وسجلت تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا بقيمة 9.07 مليار دولار. وهوت أسهمها بأكثر من 12%، مما أدى إلى خسارة ما يقارب 500 مليار دولار من قيمتها السوقية.
كما أعلنت أمازون عن نمو قوي في خدماتها السحابية (AWS)، مع زيادة إيراداتها بنسبة 39%. إلا أن المخاوف بشأن نفقاتها الرأسمالية الضخمة وتدفقها النقدي الحر السلبي أثرت سلبًا على معنويات المستثمرين.
في غضون ذلك، مثّل إعلان أنثروبيك عن طرحها للاكتتاب العام تطورًا هامًا آخر في قطاع الذكاء الاصطناعي. إذ قد يوفر إدراجها المحتمل معيارًا هامًا لتقييم شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة، ويجذب المزيد من الاهتمام إلى اقتصاديات تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.
أصبح المستثمرون أكثر انتقائية في اختيار أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. لم يعد النمو القوي في الإيرادات كافيًا، إذ تتزايد متطلبات الأسواق التي تُثبت أن الاستثمارات الضخمة في البنية التحتية ستُحقق أرباحًا وتدفقات نقدية مستدامة.
الاحتياطي الفيدرالي: أسعار الفائدة ثابتة، والتضخم لا يزال مصدر قلق
أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند مستوى 3.75%–4% في اجتماعه الذي عُقد في أكتوبر، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. إلا أن القرار جاء منقسمًا، حيث صوّت 10 أعضاء لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مقابل صوتين لصالح اثنين من صانعي السياسة.
أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، أن التضخم لا يزال مصدر قلق، مما يترك الباب مفتوحًا أمام مزيد من التشديد النقدي بناءً على البيانات الاقتصادية الواردة.
نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث بمعدل سنوي قدره 3.4%، مما يُظهر استمرار مرونة الاقتصاد. في الوقت نفسه، أظهر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في سبتمبر ضغوطًا سعرية مستمرة، حيث بلغ التضخم الرئيسي 3.6% سنويًا، بينما بلغ التضخم الأساسي 3.1%.
إن الجمع بين النمو الاقتصادي القوي والتضخم المستمر يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي النظر في التيسير النقدي. لذا، تركز الأسواق بشكل متزايد على احتمال رفع سعر الفائدة مرة أخرى في ديسمبر.
السلع: انخفاض أسعار الذهب والفضة، وارتفاع أسعار النفط
انخفض سعر الذهب إلى ما دون مستوى 4000 دولار أمريكي، وهو مستوى نفسي بالغ الأهمية، حيث أثر ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتوقعات المزيد من التشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، سلبًا على الطلب. وعلى الرغم من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، إلا أن توقعات ارتفاع أسعار الفائدة حدّت من جاذبية المعدن كملاذ آمن.
واصلت الفضة أيضًا انخفاضها، مقتربةً من عتبة 50 دولارًا أمريكيًا النفسية الهامة. واستمر ارتفاع العوائد الحقيقية وقوة الدولار في الضغط على المعدن.
كما ظلت أسعار النفط مرتفعة، حيث تجاوز سعر خام برنت 116 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط 103 دولارات أمريكية. وقد عززت الهجمات المتجددة على البنية التحتية للطاقة السعودية والمخاوف المحيطة بمضيق هرمز المخاوف من احتمالية حدوث اضطرابات في الإمدادات. ولا تزال التطورات الجيوسياسية هي المحرك الرئيسي لتحركات الأسعار على المدى القصير.
توقعات الأسبوع المقبل: 2-6 نوفمبر 2026
سيشهد الأسبوع الأول من نوفمبر صدور العديد من البيانات الاقتصادية الهامة، وانتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي، وجولة أخرى من إعلانات أرباح الشركات.
تشمل الأحداث الاقتصادية الرئيسية مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد الأمريكي يوم الاثنين، وانتخابات التجديد النصفي الأمريكية وبيانات فرص العمل والوظائف الشاغرة يوم الثلاثاء، وبيانات التوظيف الصادرة عن ADP ومؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريد الأمريكي يوم الأربعاء، وبيانات الوظائف غير الزراعية والبطالة في الولايات المتحدة يوم الجمعة.
كما ستظل أرباح الشركات محط أنظار المستثمرين، لا سيما تقارير شركات آبل، وبالانتير، وإيه إم دي، وآرم هولدينغز، وكوالكوم. وسيبحث المستثمرون عن مزيد من الأدلة على الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وما إذا كانت شركات التكنولوجيا قادرة على تحويل استثماراتها في البنية التحتية إلى أداء مالي أقوى.
أبرز أحداث الأجندة الاقتصادية للأسبوع القادم
| التاريخ | الحدث | الدولة | الوقت |
|---|---|---|---|
| الاثنين، 2 نوفمبر | مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM) | الولايات المتحدة | 7:00 مساءً |
| الثلاثاء، 3 نوفمبر | سعر الفائدة النقدي | أستراليا | 7:30 صباحاً |
| الثلاثاء، 3 نوفمبر | فرص العمل المتاحة (JOLTS) | الولايات المتحدة | 7:00 مساءً |
| الثلاثاء، 3 نوفمبر | انتخابات الكونغرس | الولايات المتحدة | طوال اليوم |
| الأربعاء، 4 نوفمبر | التغير في التوظيف (ربع سنوي) | نيوزيلندا | 1:45 صباحاً |
| الأربعاء، 4 نوفمبر | معدل البطالة | نيوزيلندا | 1:45 صباحاً |
| الأربعاء، 4 نوفمبر | التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك (سنوي) | منطقة اليورو | 2:00 مساءً |
| الأربعاء، 4 نوفمبر | التغير في التوظيف بالقطاع غير الزراعي (ADP) | الولايات المتحدة | 5:15 مساءً |
| الأربعاء، 4 نوفمبر | مؤشر مديري المشتريات الخدمي (ISM) | الولايات المتحدة | 7:00 مساءً |
| الخميس، 5 نوفمبر | سعر الفائدة الرسمي | المملكة المتحدة | 4:00 مساءً |
| الخميس، 5 نوفمبر | طلبات إعانة البطالة | الولايات المتحدة | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | التغير في التوظيف | كندا | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | معدل البطالة | كندا | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | متوسط الأجر في الساعة (شهري) | الولايات المتحدة | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | التغير في التوظيف بالقطاع غير الزراعي | الولايات المتحدة | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | معدل البطالة | الولايات المتحدة | 5:30 مساءً |
| الجمعة، 6 نوفمبر | مؤشر “آيفي” (Ivey) لمديري المشتريات | كندا | 7:00 مساءً |
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للفضة
لا تزال الفضة تتعرض لضغوط بيعية كبيرة. فقد شهد المعدن تصحيحاً ملموساً على مدى الأسابيع القليلة الماضية، وتشير حركة السعر الأخيرة إلى استمرار سيطرة البائعين. وقد دفعت الجلسة الأخيرة سعر الفضة نحو مستوى 50.42 دولاراً، وهو ما يمثل اختباراً مهماً آخر لمستوى الدعم. ونظراً لغياب أي نموذج انعكاسي صعودي واضح، تظل المخاطر الهبوطية مرتفعة، لا سيما وأن السعر يواصل تسجيل قمم أدنى وقيعان أدنى.
وتؤكد المتوسطات المتحركة قوة الاتجاه الهبوطي حيث يتم تداول الفضة عند مستويات أقل بكثير من المتوسطات المتحركة لفترات 5 أيام و10 أيام و20 يوماً، والتي لا تزال تصطف في ترتيب يعكس اتجاهاً هبوطياً.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 50.42 دولاراً تقريباً، يليه المستوى النفسي عند 50.00 دولاراً، ثم مستوى 48.51 دولاراً. وقد يؤدي التراجع دون مستوى 50.42 دولاراً إلى تسريع الهبوط نحو 48.51 دولاراً. أما على الجانب الصعودي، فيوجد مستوى المقاومة الأولي عند 53.03 دولاراً تقريباً، يليه مستويَا 54.66 دولاراً و56.96 دولاراً. ومن شأن التعافي فوق مستوى 54.66 دولاراً أن يشير إلى تحسن في الزخم، ب تظل النظرة المستقبلية على المدى القصير هبوطية بقوة، مع اكتساب المستوى النفسي عند 50.00 دولاراً أهمية خاصة.
الرسم البياني اليومي للفضة
المصدر: تطبيق STARTRADER | أسعار الفضة تهبط نحو المستوى النفسي عند 50 دولاراً
| مقاومة | $52.81 – $53.00 | $54.55 – $54.65 | $56.80 – $56.96 |
|---|---|---|---|
| دعم | $49.82 – $50.00 | $48.50 – $48.54 | $46.22 – $46.30 |
التحليل الفني لخام برنت
يواصل خام برنت إظهار زخم صعودي قوي، موسعًا مساره الصعودي. تُظهر حركة السعر الأخيرة أن السوق يقترب من أعلى مستوى له مؤخرًا عند 118.56 دولارًا، مدعومًا بتسلسل ثابت من الارتفاعات الأعلى والقيعان الأعلى. لا يزال الهيكل الفني لخام برنت صعوديًا بقوة، مع احتفاظ المشترين بالسيطرة على الرغم من فترات التحركات العرضية. تشير الشموع الأخيرة إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائما، على الرغم من أن السوق يقترب من منطقة مقاومة مهمة.
المتوسطات المتحركة تدعم بقوة التوقعات الصعودية. يتم تداول السعر بشكل مريح فوق متوسطات 5 أيام و10 أيام و20 يومًا، والتي تتماشى مع سلوك سعري صعودي.
تقع المقاومة الفورية حول مستوى 118.56 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى تم تسجيله مؤخرًا، يليه المستوى النفسي 120.00 دولارًا أمريكيًا ومنطقة 122.38 دولارًا أمريكيًا. الاختراق المستمر فوق 118.569 دولارًا قد يفتح الباب نحو 120.00 دولارًا وربما 122.38 دولارًا. وعلى الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي حول 115.81 دولارًا أمريكيًا، يليه 114.31 دولارًا أمريكيًا و111.09 دولارًا أمريكيًا. إن الاختراق المستمر تحت 111.09 دولارًا من شأنه أن يضعف الهيكل الحالي بشكل كبير. لا تزال التوقعات على المدى القصير صعودية، مع احتمال أن يوفر الاختراق فوق 118.56 دولارًا المحفز الصعودي التالي.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER | خام برنت يُظهر زخماً صعودياً مع اقترابه من مستوى 120 دولاراً
| مقاومة | $119.00 – $119.20 | $120.00 – $120.14 | $120.88 – $121.00 |
|---|---|---|---|
| دعم | $117.21 – $117.30 | $116.12 – $116.20 | $115.81 – $116.00 |
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
يُظهر مؤشر S&P 500 علامات على ضعف الزخم بعد فشله في الحفاظ على الصعود الأخير نحو مستوى 7,850. وقد دخل المؤشر في مرحلة من الاستقرار العرضي مع ميل متزايد في حركة السعر نحو الهبوط. وتشير الشموع الأخيرة إلى صعوبة متكررة في استعادة المستويات فوق منطقة 7,738، بينما أدى الانخفاض في الجلسة الأخيرة إلى دفع المؤشر دون متوسطاته المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل. يشير هذا إلى أن البائعين بدأوا في فرض سيطرتهم.
وتعزز المتوسطات المتحركة النظرة السلبية (الهبوطية) على المدى القصير حيث يتداول المؤشر حالياً دون المتوسطات الثلاثة: MA5 وMA10 وMA20. يعكس هذا الترتيب الهبوطي تراجعاً في الزخم، ويشير إلى أن أي محاولات للتعافي قد تواجه ضغوطاً بيعية بالقرب من هذه المتوسطات.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 7,639 تقريباً، يليه مستويَا 7,575 و7,412. وقد يؤدي كسر مستوى 7,575 إلى تسريع الضغوط البيعية باتجاه منطقة 7,412. أما على الجانب الصعودي، فتوجد مقاومة أولية في نطاق 7,695–7,700، تليها مقاومة عند 7,739. إن حدوث صعود قوي فوق مستوى 7,739 من شأنه أن يحسّن الصورة الفنية، بينما سيمثل تجاوز مستوى 7,850 إشارة إلى تعافٍ صعودي أقوى. في الوقت الراهن، تظل النظرة قصيرة الأجل سلبية، مع التركيز بشكل خاص على قدرة المؤشر على الدفاع عن منطقة الدعم عند 7,575.
الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500
المصدر: تطبيق STARTRADER | مؤشر S&P 500 يواصل التحرك ضمن نطاق محدد بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة
| مقاومة | 7,745 – 7,760 | 7,850 – 7,862 | 7,900 – 7,920 |
|---|---|---|---|
| دعم | 7,575 – 7,580 | 7,446 – 7,457 | 7,300 – 7,321 |
التحليل الفني لزوج اليورو/دولار (EUR/USD)
يُظهر زوج اليورو/دولار (EUR/USD) بوادر أولية على الاستقرار بعد تراجعه المطول من أعلى مستوى سجله في أغسطس عند 1.1710. وقد سجل الزوج مؤخراً أدنى مستوى له عند 1.1104 تقريباً قبل أن يبدأ محاولة للتعافي، حيث تشير حركة السعر الأخيرة إلى تحسن في اهتمام المشترين. ومع ذلك، لا يزال الهيكل الفني العام يميل نحو الهبوط، إذ شهد الزوج سلسلة متتالية من القمم الأدنى والقيعان الأدنى خلال الأسابيع الأخيرة.
وتشير المتوسطات المتحركة إلى أن الزخم الهبوطي بدأ يتراجع تدريجياً مما يعني تحسناً في الزخم على المدى القصير، رغم أن الزوج لا يزال بحاجة لتجاوز المتوسط المتحرك لمدة 20 يوماً لتعزيز سيناريو التعافي.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 1.1170 تقريباً، يليه أدنى مستوى مسجل مؤخراً عند 1.1104. وفي حال كسر مستوى 1.1104، فقد يتجه السعر نحو منطقة 1.1048. أما على الجانب الصعودي، فيوجد مستوى مقاومة أولي في النطاق 1.1198–1.1230، يليه مستوى 1.1407. ومن شأن أي تحرك مستدام فوق مستوى 1.1230 أن يعزز من احتمالات التعافي، ويفتح الطريق نحو مستويات مقاومة أعلى. وبشكل عام، تبدو النظرة على المدى القصير محايدة إلى صعودية بحذر، في حين يظل الاتجاه العام هبوطياً إلى أن ينجح الزوج في تحقيق تحرك فوق متوسطاته المتحركة ومستويات المقاومة التالية.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/دولار (EUR/USD)
المصدر: تطبيق STARTRADER | زوج اليورو/دولار (EURUSD) يجد دعماً عند المستوى النفسي 1.1100
| مقاومة | 1.1267 – 1.1280 | 1.1354 – 1.1360 | 1.1400 – 1.1407 |
|---|---|---|---|
| دعم | 1.1100 – 1.1107 | 1.1066 – 1.1075 | 1.1020 – 1.1025 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
