منصة الويب MT5
أبرز النقاط
- ارتفع خام برنت فوق 100 دولار مع تصاعد المخاوف بشأن الإمدادات، بعد الهجمات التي استهدفت ناقلات سعودية وتشديد القيود على حركة الملاحة عبر مضيق هرمز.
- دفع ارتفاع أسعار النفط عوائد سندات الخزانة الأميركية والدولار إلى الصعود، فيما زادت الأسواق من توقعاتها لاحتمال اضطرار الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة.
- تعرضت أسهم التكنولوجيا الأميركية للضغط بعدما أعادت نتائج ألفابت وتسلا إثارة المخاوف بشأن تكلفة الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي وتأثيرها في التدفقات النقدية.
- تراجع الذهب بعدما سجل أعلى مستوى له في أسبوعين فوق 4,160 دولاراً، ليعود باتجاه 4,030 دولاراً، مع تفوق تأثير ارتفاع العوائد وقوة الدولار على الطلب المرتبط بالملاذ الآمن.
- أبقى البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع عند 2.25%، لكنه ترك الباب مفتوحاً أمام مزيد من التشديد النقدي إذا استمرت صدمة أسعار الطاقة.
الأسهم الأميركية: النفط والتوترات الجيوسياسية يضغطان على أسهم التكنولوجيا
بدأت وول ستريت الأسبوع بحذر، في ظل متابعة المستثمرين لتطورات الأوضاع في الشرق الأوسط واستعدادهم لصدور نتائج كبرى شركات التكنولوجيا. وسجلت أسهم أشباه الموصلات تعافياً أولياً، ما ساعد مؤشر ناسداك على الاستقرار بعد موجة التراجع التي شهدها في الأسبوع السابق.
تحسنت المعنويات مؤقتاً يومي الثلاثاء والأربعاء، بدعم من انتعاش أسهم الرقائق وتوقعات استمرار الاستثمارات القوية للشركات في الذكاء الاصطناعي، بما يدعم الطلب على أشباه الموصلات ومراكز البيانات.
لكن هذا التعافي انعكس بشكل حاد يوم الخميس، إذ تراجعت أسهم ألفابت وتسلا بعدما أثارت نتائجهما الفصلية مخاوف بشأن حجم السيولة المطلوبة لتمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
كما زادت الضغوط المرتبطة بأسعار النفط من حدة التراجع. فقد دفع ارتفاع أسعار الطاقة عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الصعود، ورفع معدل الخصم المستخدم في تقييم أسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة. ولم توفر نتائج إنتل القوية سوى دعم محدود يوم الجمعة، مع استمرار تركيز المتداولين على أسعار النفط والعوائد واجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر الأسبوع المقبل.
الذهب والنفط: صدمة الطاقة تهيمن على الأسبوع
كان خام برنت أبرز محرّكات الأسواق الرئيسية خلال الأسبوع. فقد ارتفعت الأسعار من 89.22 دولاراً يوم الاثنين إلى أكثر من 100 دولار بحلول يوم الجمعة، بعد مكاسب بلغت 2% يوم الثلاثاء و3.4% يوم الأربعاء و7% يوم الخميس. كما لامس برنت لفترة وجيزة مستوى 102 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له في شهرين.
في المقابل، تحرك الذهب في الاتجاه المعاكس مع نهاية الأسبوع. فقد ارتفع المعدن النفيس من دون 4,000 دولار إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند 4,166 دولاراً يوم الأربعاء، بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية. لكنه تراجع بنحو 2% يوم الخميس، وواصل انخفاضه باتجاه 4,030 دولاراً يوم الجمعة.
وأظهر هذا التحول أن تأثير ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية وتزايد توقعات تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي كان أقوى من الطلب المرتبط بالتوترات الجيوسياسية. لذلك أنهى الذهب الأسبوع تحت ضغوط متجددة.
العملات: الدولار يستعيد قوته مع ارتفاع العوائد
ارتفع الدولار الأميركي باتجاه أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، بعدما أدى صعود أسعار النفط إلى زيادة المخاوف بشأن التضخم ودفع عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الارتفاع.
بدأ زوج اليورو مقابل الدولار الأسبوع قرب مستوى 1.1430، قبل أن يتراجع إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1364 يوم الخميس، بعد أن أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير وتعززت قوة الدولار. واستعاد الزوج بعض خسائره ليتجه نحو 1.1384 يوم الجمعة، لكنه ظل دون مستوياته المسجلة في وقت سابق من الأسبوع.
أبقى البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع عند 2.25%، وأشار إلى أنه يراقب حجم صدمة الطاقة ومدتها وآثارها غير المباشرة. ولا تزال الأسواق تتوقع مزيداً من التشديد النقدي إذا استمرت أسعار النفط والغاز عند مستويات مرتفعة.
التوقعات: أسبوع 27–31 يوليو
من المرجح أن تتركز تحركات الأسواق خلال الأسبوع المقبل حول اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات النمو والتضخم الأميركية، وأسعار النفط، إلى جانب جولة جديدة من نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه يومي 28 و29 يوليو. ورغم أهمية قرار الفائدة، فمن المرجح أن يركز المتداولون بصورة أكبر على تقييم صناع السياسة لأثر تجاوز أسعار النفط مستوى 100 دولار على التضخم. وقد تؤدي لهجة أكثر تشدداً إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية والدولار، مع استمرار الضغوط على أسهم التكنولوجيا والذهب.
وتصدر في 30 يوليو بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأميركي للربع الثاني، إلى جانب بيانات الدخل والإنفاق الشخصي لشهر يونيو، بما فيها أرقام تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي. وقد تعزز بيانات النمو القوية أو التضخم الأعلى من المتوقع توقعات تشديد السياسة النقدية، في حين قد تؤدي القراءات الأضعف إلى تراجع رهانات رفع الفائدة.
تعلن مايكروسوفت وميتا نتائجهما بعد إغلاق السوق الأميركية في 29 يوليو، تليهما أمازون في 30 يوليو. وسيركز المتداولون على نمو الخدمات السحابية، والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والإنفاق على البنية التحتية، وهوامش الأرباح، والتدفقات النقدية الحرة، بعد رد الفعل السلبي الذي أعقب نتائج ألفابت وتسلا هذا الأسبوع.
يحافظ خام برنت على نظرة إيجابية على المدى القريب ما دامت المخاطر المحيطة بحركة الشحن الإقليمي دون حل. ومن شأن استقرار الأسعار فوق 100 دولار أن يبقي توقعات التضخم والفائدة مرتفعة. في المقابل، قد يؤدي التوصل إلى وقف موثوق لإطلاق النار أو تحسن حركة ناقلات النفط إلى تصحيح حاد في الأسعار.
ومن المرجح أن يبقى الذهب حساساً لتحركات العوائد. فاستمرار تداوله دون المتوسطات المتحركة اليومية قصيرة الأجل سيبقي النظرة تحت الضغط، بينما قد يدعم تراجع أسعار النفط أو صدور لهجة أقل تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي تعافياً في الأسعار.
وقد يظل زوج اليورو مقابل الدولار تحت الضغط ما دام الدولار مدعوماً بارتفاع العوائد الأميركية. ويحتاج الزوج إلى تعافٍ مستدام فوق منطقة 1.1400–1.1420 لتحسين النظرة الفنية الأوسع.
أبرز أحداث الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل
| التاريخ | الحدث | السوق | التوقيت بتوقيت دبي |
| الاثنين، 27 يوليو | طلبيات السلع المعمرة | الولايات المتحدة | 4:30 مساءً |
| الأربعاء، 29 يوليو | قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة | الولايات المتحدة | 10:00 مساءً |
| الأربعاء، 29 يوليو | المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة | الولايات المتحدة | 10:30 مساءً |
| الخميس، 30 يوليو | الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني – القراءة الأولية | الولايات المتحدة | 4:30 مساءً |
| الخميس، 30 يوليو | الدخل والإنفاق الشخصي / مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي | الولايات المتحدة | 4:30 مساءً |
| الجمعة، 31 يوليو | مؤشر تكلفة التوظيف | الولايات المتحدة | 4:30 مساءً |
التحليل الفني والتوقعات
التحليل الفني للذهب
عاد الذهب إلى مسار هابط على الإطار اليومي بعدما فشل في الحفاظ على تعافيه فوق مستوى 4,100 دولار يوم الأربعاء. ويتداول زوج الذهب مقابل الدولار قرب 4,029 دولاراً، دون المتوسط المتحرك لخمسة أيام عند 4,035 دولاراً، ومتوسط عشرة أيام عند 4,042 دولاراً، ومتوسط عشرين يوماً قرب 4,054 دولاراً. ويؤكد ذلك استعادة البائعين السيطرة على الاتجاه قصير الأجل.
تقع المقاومة المباشرة قرب متوسط الخمسة أيام عند 4,035 دولاراً، تليها 4,042 دولاراً، ثم المقاومة الأقوى عند متوسط العشرين يوماً قرب 4,054 دولاراً. أما الدعم الأولي فيقع قرب أدنى مستوى سجله يوم الجمعة عند 4,023 دولاراً، يليه مستوى 4,000 دولار، ثم أدنى مستوى يوم الاثنين قرب 3,983 دولاراً.
ويحتاج الذهب إلى التعافي فوق 4,054 دولاراً لتخفيف حدة الاتجاه الهابط الحالي، بينما قد يؤدي كسر مستوى 4,000 دولار والثبات دونه إلى زيادة احتمالات التراجع مجدداً نحو 3,983 دولاراً.
الرسم البياني اليومي للذهب
| المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | |
| المقاومة | $4,160 – $4,175 | $4,240 – $4,255 | $4,360 – $4,372 |
| الدعم | $4,000 – $4,023 | $3,923 – $3,945 | $3,822 – $3,840 |
التحليل الفني لخام برنت
يواصل خام برنت التحرك ضمن اتجاه صاعد قوي على الإطار اليومي، بعدما ارتفع من دون 90 دولاراً إلى مستوى 102 دولار خلال الأسبوع. ولا يزال السعر يتداول فوق المتوسطات المتحركة لـ20 و50 و100 يوم، ما يؤكد استمرار سيطرة المشترين رغم استقرار الأسعار يوم الجمعة.
تقع المقاومة المباشرة قرب أعلى مستوى سجله السعر يوم الجمعة عند 101.16 دولار، تليها القمة الأسبوعية عند 102 دولار. أما الدعم الأولي فيقع قرب المتوسط المتحرك لـ20 يوماً عند 99.90 دولار. ويظهر دعم أقوى ضمن منطقة المتوسط المتحرك لـ50 يوماً بين 96.40 و96.90 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك لـ100 يوم قرب 92.90–93.75 دولار.
من شأن التحرك المستدام فوق 102 دولار أن يعزز الاتجاه الصاعد، بينما قد يشير كسر مستوى 99.90 دولار إلى ضعف الزخم ويفتح المجال أمام التراجع نحو منطقة 96.40–96.90 دولار.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
| المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | |
| المقاومة | $101.16 – $101.30 | $102.56 – $102.70 | $104.20 – $104.45 |
| الدعم | $99.20 – $99.35 | $97.40 – $97.90 | $94.50 – $94.75 |
التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100
عادت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 إلى مسار هابط على الإطار اليومي، بعدما فشلت في الحفاظ على تعافيها فوق مستوى 29,300 في منتصف الأسبوع. ويتداول السعر قرب 28,550، دون المتوسط المتحرك لخمسة أيام عند نحو 28,571، ومتوسط عشرة أيام قرب 28,617، ومتوسط عشرين يوماً عند نحو 28,714.
تقع المقاومة المباشرة قرب المتوسط المتحرك لخمسة أيام عند 28,571، تليها مقاومة متوسط عشرة أيام عند 28,617، ثم المقاومة الأقوى عند متوسط عشرين يوماً قرب 28,714. أما الدعم الأولي فيقع قرب أدنى مستويات هذا الأسبوع بين 28,435 و28,465، يليه أدنى مستوى يومي سابق قرب 28,408.
من شأن التعافي فوق 28,714 أن يخفف ضغوط البيع المباشرة، بينما سيؤكد كسر مستوى 28,408 والثبات دونه دخول المؤشر في تصحيح أعمق.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ناسداك 100
| المستوى 1 | المستوى 2 | المستوى 3 | |
| المقاومة | 28,571 | 28,617 | 28,714 |
| الدعم | 28,435–28,465 | 28,408 | — |
التحليل الفني لزوج اليورو مقابل الدولار
لا يزال زوج اليورو مقابل الدولار يتحرك ضمن اتجاه هابط على الإطار اليومي، رغم تعافيه بشكل طفيف من أدنى مستوى سجله يوم الخميس عند 1.1364. ويتداول الزوج قرب 1.1384، بالقرب من المتوسطات المتحركة لـ5 و10 و20 يوماً الواقعة بين نحو 1.1379 و1.1382، لكنه لا يزال دون المتوسطات المتحركة لـ50 و100 و200 يوم.
تقع المقاومة المباشرة قرب 1.1440، تليها مستويات 1.1560 و1.1620. أما الدعم الأولي فيقع قرب 1.1375، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1364، ثم أدنى مستوى مسجل خلال يونيو قرب 1.1325.
من شأن اختراق مستوى 1.1460 أن يحسّن النظرة على الإطار اليومي، بينما سيؤدي التراجع دون 1.1364 إلى تجدد الضغوط الهبوطية وفتح المجال أمام مستوى 1.1300.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو مقابل الدولار
| Level 1 | Level 2 | Level 3 | |
| Resistance | 1.1450 – 1.1458 | 1.1620 – 1.1627 | 1.1700 – 1.1712 |
| Support | 1.1323 – 1.1340 | 1.1251 – 1.1260 | 1.1200 – 1.1207 |
إخلاء مسؤولية بشأن المخاطر: تُقدَّم هذه المادة لأغراض الاطلاع فقط، ولا تُعد توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
