منصة الويب MT5
أهم تطورات الأسواق
الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة: رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى نطاق 3.75%–4.00%، وسط إشارة “كيفن وارش” إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق وأن هناك احتمالاً لرفع آخر للفائدة هذا العام.
الذهب يواجه إشارات متباينة: شكّل ارتفاع أسعار الفائدة وعوائد سندات الخزانة ضغطاً على الذهب، في حين وفرت التوترات الجيوسياسية وتراجع العوائد دعماً لتعافي السعر نحو مستوى 4,350 دولاراً.
الدولار يظل حساساً لسياسة الاحتياطي الفيدرالي: دعمت النبرة المتشددة للفيدرالي مؤشر الدولار (DXY)، رغم أن مكاسب العملة ظلت محدودة مع تقييم الأسواق لحجم إجراءات التشديد النقدي التي تم تسعيرها بالفعل.
بنك اليابان يرفع أسعار الفائدة: رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1.25%، مما أبقى التباين في السياسات النقدية وزوج الدولار/ين (USDJPY) تحت المجهر، في ظل إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات المزيد من التشديد النقدي.
النفط يظل خطراً رئيسياً على التضخم: حافظ خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط على مستوياتهما فوق 100 دولار، حيث أبقت اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مرتفعة، مما قد يحد من قدرة البنوك المركزية على تخفيف السياسات النقدية.
الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة تزامناً مع تبني البنوك المركزية العالمية سياسات أكثر تشدداً
رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى نطاق 3.75% – 4.00%، وهي أول زيادة من نوعها منذ عام 2023. ورغم أن القرار كان متوقعاً على نطاق واسع، إلا أن الرسالة المصاحبة له كانت أكثر أهمية بالنسبة للأسواق؛ فقد أشارت التوقعات المحدثة إلى أن غالبية مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا يزالون يتوقعون زيادة أخرى في أسعار الفائدة عام 2026، مما يعزز التوقعات بأن تظل السياسة النقدية تقييدية لفترة أطول.
وخلال مؤتمره الصحفي، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، أن القرار يعكس مزيجاً من العوامل، تشمل مرونة الاقتصاد الأمريكي، وعدم كفاية التحسن في معدلات التضخم، وتأثير التطورات الجيوسياسية. وكانت الرسالة الجوهرية مفادها أن الاحتياطي الفيدرالي يواصل تركيزه على كبح التضخم، حتى في ظل تهديد ارتفاع أسعار الطاقة بتباطؤ النشاط الاقتصادي.
وقد أدى هذا التوجه المتشدد في البداية إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقيمة الدولار الأمريكي، مع الضغط سلباً على أسواق الأسهم والذهب. غير أن رد فعل الأسواق انعكس في اليوم التالي مع تراجع أسعار النفط وانخفاض عوائد سندات الخزانة.
الذهب يحافظ على تماسكه ومؤشر الدولار يتجاوز مستوى 100 نقطة
ظل الذهب تحت الضغط تزامناً مع قرار الاحتياطي الفيدرالي، إذ أدت أسعار الفائدة المرتفعة وصعود عوائد سندات الخزانة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب. ومع ذلك، ظل هذا التراجع محدوداً بفضل المخاطر الجيوسياسية وما أعقبها من انخفاض في العوائد. وفي المقابل، شهد مؤشر الدولار (DXY) تعافياً في البداية، حيث لامس مستوى 99.6 نقطة في وقت سابق من الأسبوع، مدعوماً بارتفاع أسعار النفط وتوقعات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.
بنك اليابان يرفع أسعار الفائدة إلى 1.25%
تماشياً مع التوجه العالمي نحو تشديد السياسة النقدية، رفع بنك اليابان يوم الجمعة سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس، ليرتفع من 1.00% إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى له منذ نحو ثلاثة عقود. وقد جاءت هذه الخطوة متوافقة مع التوقعات السائدة، وعكست استمرار الضغوط التضخمية، بما في ذلك تأثير ارتفاع أسعار الطاقة.
ومن المثير للاهتمام أن الين الياباني شهد تراجعاً عقب القرار رغم رفع الفائدة؛ إذ ركزت الأسواق على وجود عضوين عارضا القرار متبنيين موقفاً يميل لعدم التشديد، فضلاً عن غياب إشارة صريحة وقوية بشأن زيادات مستقبلية. ومع ذلك، أكد بنك اليابان أن أسعار الفائدة قد تواصل الارتفاع إذا تطور النشاط الاقتصادي ومعدلات التضخم بما يتماشى مع توقعاته.
النفط يواصل التداول فوق مستوى 100 دولار رغم تراجع المخاوف بشأن الإمدادات
لا يزال النفط أحد المحركات الرئيسية للأسواق العالمية؛ إذ حافظ خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط على مستوياتهما فوق 100 دولار للبرميل، في ظل استمرار الصراع في الشرق الأوسط الذي يهدد البنية التحتية للطاقة ومسارات الشحن في المنطقة.
ومع ذلك، شهدت الأسعار تراجعاً طفيفاً قرب نهاية الأسبوع بعد أن اتخذت المملكة العربية السعودية تدابير لتوفير كميات إضافية من الخام لمصافي التكرير الآسيوية، مما ساعد في تخفيف حدة تأثير تعطل خط أنابيب “الشرق-الغرب” التابع لها.
وتظل المخاوف الرئيسية في السوق قائمة؛ فبقاء أسعار النفط فوق مستوى 100 دولار قد يؤدي إلى تغذية توقعات التضخم بشكل مباشر، مما قد يضطر البنوك المركزية إلى الإبقاء على سياسات نقدية متشددة لفترة أطول، وهو ما يخلق بيئة صعبة لأسواق الأسهم والسندات.
عدم المصادقة على قانون “CLARITY” تزيد الضغوط على سوق العملات المشفرة
تكبد سوق العملات المشفرة انتكاسة كبيرة بعد فشل مجلس الشيوخ الأمريكي في المضي قدماً في إقرار قانون “CLARITY”، الذي كان يهدف إلى وضع إطار تنظيمي شامل للأصول الرقمية.
وقد حظي التصويت الإجرائي بتأييد 50 عضواً ومعارضة 49 آخرين، وهو ما يقل عن العدد المطلوب البالغ 60 صوتاً. ويؤدي فشل مشروع القانون فعلياً إلى تجميد التشريعات الرئيسية المتعلقة بالعملات المشفرة.
وقد جاءت ردة فعل السوق سلبية؛ إذ انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة نحو مستوى 75 ألف دولار، في حين تراجعت عملة “XRP” بنسبة تقارب 10%، وانخفضت عملة “إيثيريوم” بنحو 5%، كما تكبدت الأسهم المرتبطة بقطاع العملات المشفرة – مثل أسهم شركتي “Coinbase” و”Circle” – خسائر أكبر بكثير.
وتزامنت هذه الانتكاسة التنظيمية مع تحول الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً، مما خلق تحدياً مزدوجاً أمام سوق العملات المشفرة يتمثل في: تراجع الوضوح التنظيمي وارتفاع أسعار الفائدة.
أبرز أحداث الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل
الثلاثاء، 22 سبتمبر كلمة محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بولوك أستراليا 7:10 صباحاً
الأربعاء، 23 سبتمبر مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأولي الولايات المتحدة 5:45 مساءً
الأربعاء، 23 سبتمبر مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأولي الولايات المتحدة 5:45 مساءً
الخميس، 24 سبتمبر التغير في التوظيف أستراليا 5:30 صباحاً
الخميس، 24 سبتمبر معدل البطالة أستراليا 5:30 صباحاً
الخميس، 24 سبتمبر قرار سعر الفائدة سويسرا 11:30 صباحاً
الخميس، 24 سبتمبر مطالبات البطالة الولايات المتحدة 4:30 مساءً
الخميس، 24 سبتمبر مبيعات المنازل الجديدة الولايات المتحدة 6:00 مساءً
الجمعة، 25 سبتمبر طلبيات السلع المعمرة الولايات المتحدة 4:30 مساءً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للذهب
يُظهر الذهب زخماً صعودياً قوياً، حيث يتم تداوله حول مستوى 4,393 دولاراً بعد ارتداده من أدنى مستوى سجله مؤخراً قرب نطاق 4,100–4,150 دولاراً، وتعافيه بقوة من موجة التراجع الأخيرة.
تتمثل مستويات المقاومة الرئيسية في نطاق 4,400–4,422 دولاراً، تليها مستويات 4,527 دولاراً وأعلى مستوى سُجل مؤخراً عند 4,696 دولاراً. ومن شأن الاختراق المستقر فوق مستوى 4,422 دولاراً أن يعزز مسار التعافي الصعودي. أما مستويات الدعم الأولية فتتواجد حول 4,342 دولاراً، تليها 4,318 دولاراً و4,264 دولاراً. وبشكل عام، يتسم الزخم على المدى القصير بالطابع الصعودي، ويُعد نطاق 4,400–4,422 دولاراً المنطقة المحورية التي يجب مراقبتها.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق STARTRADER | الذهب يحافظ على تماسكه عند مستوى 4400 دولار تقريباً رغم ارتفاع العوائد.
| مقاومة | $4,422 – $4,440 | $4,527 – $4,540 | $4,688 – $4,700 |
| دعم | $4,325 – $4,340 | $4,207 – $4,226 | $4,147 – $4,160 |
التحليل الفني لخام برنت
اتخذ خام برنت مساراً هبوطياً على المدى القصير، حيث انخفض بشكل حاد ليصل إلى مستوى 102.57 دولار تقريباً بعد أن سجل مؤخراً أعلى مستوى له عند 110.42 دولار. وقد دفع هذا التراجع الأخير السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام (MA5) عند 105.86 دولار، رغم أنه لا يزال يتداول فوق المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام (MA10) عند 104.55 دولار، وبمستوى أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لمدة 20 يوماً (MA20) عند 98.65 دولار. ويشير هذا إلى حدوث تصحيح سعري قصير الأجل ضمن هيكل عام صاعد.
يقع مستوى الدعم المباشر عند 102.50 دولار تقريباً، يليه النطاق السعري بين 100 و98.65 دولار. ومن شأن كسر مستوى 98.65 دولار لأسفل أن يمثل تدهوراً أكثر أهمية في الاتجاه. أما على الجانب الصعودي، فيمثل النطاق بين 104.55 و105.86 دولار منطقة المقاومة الأولى، تليها مستويات 108 دولار وأعلى مستوى مسجل مؤخراً عند 110.42 دولار. وفي الوقت الراهن، يميل الزخم نحو الهبوط، إلا أن الهيكل العام للاتجاه على المدى المتوسط لا يزال مدعوماً طالما بقي السعر فوق المتوسط المتحرك لمدة 20 يوماً (MA20).
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER | خام برنت يواجه مستوى مقاومة عند 100 دولار.
| مقاومة | $104.55 – $104.65 | $105.86 – $105.80 | $106.73 – $106.90 |
| دعم | $102.50 – $102.56 | $100.34 – $100.50 | $98.65 – $98.80 |
التحليل الفني لمؤشر S&P 500
يُظهر مؤشر S&P 500 تعافياً صعودياً طفيفاً، حيث يتداول حول مستوى 7,676 بعد ارتداده من التراجع الأخير نحو مستوى 7,531. وتشير حركة السعر الأخيرة إلى تحسن في الزخم على المدى القصير، رغم أن المؤشر لا يزال دون ذروته الأخيرة عند 7,825.
يقع مستوى المقاومة الفوري في نطاق 7,700–7,725، يليه مستوى القمة الأخيرة عند 7,825. أما على الجانب الهبوطي، فيمثل مستوى 7,670 نقطة الدعم الأولى، تليها المستويات 7,623–7,643 ثم 7,531. ومن شأن الاختراق المستمر لمستوى 7,700 أن يعزز التعافي، في حين أن العودة دون مستوى 7,623 ستؤدي إلى إضعاف الهيكل الفني للمؤشر على المدى القصير.
الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500
المصدر: تطبيق STARTRADER | مؤشر S&P 500 يحافظ على قوته رغم تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
| مقاومة | 7,727 – 7,740 | 7,815 – 7,820 | 7,890 – 7,900 |
| دعم | 7,576 – 7,580 | 7,466 – 7,480 | 7,335 – 7,340 |
التحليل الفني لزوج الدولار/ين (USDJPY)
يُظهر زوج الدولار/ين ارتداداً صعودياً قوياً على المدى القصير، حيث يتداول حول مستوى 157.20 بعد تعافيه الحاد من منطقة 152.88. وتشير القيعان المرتفعة المسجلة مؤخراً إلى تحسن في الزخم الصعودي.
تقع مستويات المقاومة الفورية في النطاق 157.20–157.50، تليها مستويات 158.40 ومنطقة المقاومة الرئيسية السابقة حول 161.50. أما مستويات الدعم، فتوجد عند 156.80، تليها المنطقة 155.75–154.85. وقد يؤدي الاختراق المستمر لمستوى 157.50 إلى تعزيز التعافي، في حين أن الهبوط دون مستوى 156.80 قد يشير إلى فقدان الارتداد لزخمه.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار/ين (USDJPY)
المصدر: تطبيق STARTRADER | زوج الدولار/ين يرتفع بنسبة 2.5% رغم رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.
| مقاومة | 157.50 – 157.54 | 158.40 – 158.45 | 159.20 – 159.25 |
| دعم | 156.70 – 156.75 | 155.30 – 155.35 | 154.20 – 154.25 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
