منصة الويب MT5 
أهم تطورات الأسواق
عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين المرتفعة في الولايات المتحدة التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما ضغط على الأصول عالية المخاطر.
شهدت الأسهم الأمريكية انخفاضًا في بداية الأسبوع بسبب مخاوف التضخم وأسعار الفائدة، قبل أن تنتعش بعد إشارة ترامب إلى إحراز تقدم نحو التوصل إلى اتفاق مع إيران
دفعت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع، مما أبقى مخاطر التضخم مرتفعة عالميًا.
انخفض الذهب إلى أدنى مستوياته في عدة أشهر، حيث أدت توقعات ارتفاع التضخم ورفع أسعار الفائدة إلى زيادة عوائد سندات الخزانة.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، مما دعم اليورو ولكنه زاد الضغط على أسواق الأسهم الأوروبية.
من المتوقع أن يكون اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل أهم محفز للسوق بالنسبة للأسهم والذهب والعملات والعملات المشفرة.
التضخم في الولايات المتحدة يصل إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة إلى 4.2% على أساس سنوي، مسجلاً أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، في حين أظهرت بيانات مؤشر أسعار المنتجين استمرار الضغوط التضخمية في مختلف قطاعات الاقتصاد. وقد لعب ارتفاع أسعار الطاقة، مدفوعاً بالتوترات في الشرق الأوسط والاضطرابات حول مضيق هرمز، دوراً هاماً في دفع التضخم نحو الارتفاع.
ونتيجة لذلك، زادت توقعات المستثمرين بشكل ملحوظ بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وربما رفعها مرة أخرى قبل نهاية العام. وتشير أسعار السوق الحالية إلى احتمال متزايد لتشديد السياسة النقدية، وهو تحول حاد عن التوقعات السابقة لهذا العام التي ركزت على خفض أسعار الفائدة.
وقد أدت هذه التطورات إلى ضغط كبير على أسعار الذهب، التي انخفضت إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية البالغة 4100 دولار، ووصلت إلى أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2025. وتزيد توقعات ارتفاع أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بأصول غير مدرة للدخل مثل الذهب، مما يدفع المستثمرين إلى التحول نحو أصول الدخل الثابت التي توفر عوائد أعلى.
الأسهم الأمريكية تتعافى من تراجعاتها الأخيرة
شهدت أسواق الأسهم تحولاً حاداً خلال الأسبوع. وكانت موجة البيع الأولية قد اندلعت إثر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي، والذي جاء أقوى من المتوقع، مما عزز الاعتقاد بأن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً رغم ارتفاع أسعار الفائدة. وبينما تُعدّ بيانات التوظيف القوية إيجابية بشكل عام للاقتصاد، فقد فسّر المستثمرون التقرير على أنه يقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وتعرضت أسهم شركات التكنولوجيا، ولا سيما شركات أشباه الموصلات وشركات الذكاء الاصطناعي، لضغوط نتيجة لتهديد ارتفاع أسعار الفائدة لتقييمات النمو المستقبلية. وسجّل مؤشر داو جونز أحد أكبر انخفاضاته هذا العام، حيث تراجع بنحو 1000 نقطة خلال جلسة الأربعاء، بينما سجّل مؤشرا ناسداك وستاندرد آند بورز 500 خسائر حادة أيضاً.
ولكن تحسّنت المعنويات بشكل ملحوظ يوم الخميس بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب إلغاء العمليات العسكرية المخطط لها ضد إيران، وأشار إلى أن المفاوضات تتقدم نحو اتفاق محتمل. وقد خفّف هذا الإعلان من المخاوف من نشوب صراع إقليمي أوسع، مما ساعد الأسهم على التعافي وحسّن من معنويات السوق بشكل عام.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكبح التضخم
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة هذا الأسبوع في إطار جهود صناع السياسة النقدية المستمرة لمكافحة التضخم المتواصل في منطقة اليورو.
دعم هذا القرار سعر صرف اليورو في البداية، حيث ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي مع تقلص الفروقات في أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة. إلا أن المكاسب كانت محدودة، إذ عززت بيانات التضخم الأمريكية القوية التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشدداً من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تأثرت الأسهم الأوروبية سلباً بقرار البنك المركزي الأوروبي، حيث تزيد تكاليف الاقتراض المرتفعة من الضغط على النمو الاقتصادي وأرباح الشركات. كما تواجه القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة، مثل العقارات وأسهم السلع الاستهلاكية غير الأساسية، أكبر قدر من الضغط.
من المتوقع أن يواصل البنك المركزي الأوروبي تركيزه على البيانات الاقتصادية. فبينما يبقى التضخم أعلى من المستوى المستهدف، قد تحد مؤشرات تباطؤ النمو الاقتصادي من وتيرة التشديد النقدي في المستقبل. وستراقب الأسواق عن كثب بيانات التضخم وسوق العمل الواردة بحثاً عن مؤشرات بشأن الخطوة التالية للبنك المركزي الأوروبي.
تقلب أسعار النفط، مع بقاء الذهب تحت الضغط.
دفعت التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران سعر خام برنت إلى ما فوق 93 دولارًا للبرميل، وخام غرب تكساس الوسيط إلى ما فوق 90 دولارًا للبرميل، وسط مخاوف المتداولين من احتمال انقطاع إمدادات الطاقة عبر مضيق هرمز.
على الرغم من استمرار تحالف أوبك+ في زيادة الإنتاج تدريجيًا، إلا أن المخاطر الجيوسياسية ظلت المحرك الرئيسي للأسعار طوال الأسبوع.
في المقابل، شهد الذهب تراجعات في الأسعار، حيث ركز المستثمرون على ارتفاع التضخم وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة. وانخفض سعر الذهب إلى ما دون مستويات الدعم الفني الرئيسية عند 4100 دولار، مسجلًا أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2025.
أهم الأحداث الاقتصادية للأسبوع المقبل
الاثنين، 15 يونيو | مؤشر إمباير ستيت الصناعي | الولايات المتحدة الأمريكية | 4:30 مساءً
الثلاثاء، 16 يونيو | قرار سعر الفائدة | اليابان | 0.75% (مبدئي)
الثلاثاء، 16 يونيو | قرار سعر الفائدة | أستراليا | 8:30 صباحًا
الأربعاء، 17 يونيو | مؤشر أسعار المستهلك (سنويًا) | المملكة المتحدة | 10:00 صباحًا
الأربعاء، 17 يونيو | مبيعات التجزئة (شهريًا) | الولايات المتحدة الأمريكية | 4:30 مساءً
الأربعاء، 17 يونيو | سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية | الولايات المتحدة الأمريكية | 10:00 مساءً
الخميس، 18 يونيو | قرار سعر الفائدة | سويسرا | 11:30 صباحًا
الخميس، 18 يونيو | قرار سعر الفائدة | المملكة المتحدة | 3:00 مساءً
الجمعة، 19 يونيو | مبيعات التجزئة | المملكة المتحدة |10:00 صباحاً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للذهب
يستمر سعر الذهب في الانخفاض على المدى القريب ، حيث يشكل المعدن الثمين باستمرار قممًا وقيعانًا أدنى، مما يؤكد استمرار الاتجاه الهبوطي.
تقع منطقة المقاومة القادمة حول 4250-4300 دولار، تليها المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا قرب 4425 دولارًا. ولن يتحسن الوضع على المدى المتوسط إلا في حال تجاوز السعر هذه المنطقة. أما في السيناريو الهبوطي، فيبقى مستوى الدعم عند 4023 دولارًا. ومن المرجح أن يؤدي كسر هذا المستوى إلى موجة بيع أخرى نحو 3900 دولار، وربما أقل.
تبقى الصورة الفنية العامة على المدى القصير إلى المتوسط هبوطية، ويستمر البائعون في السيطرة طالما بقي السعر أدنى من المتوسطات المتحركة الرئيسية.
الرسم البياني اليومي للذهب
| مقاومة | $4,329 – $4,350 | $4,500 – $4,520 | $4,600 – $4,620 |
| دعم | $4,025 – $4,060 | $3,888 – $3,920 | $3,760 – $3,800 |
التحليل الفني لخام برنت
شهد خام برنت تحولاً واضحاً من اتجاه صعودي قوي إلى اتجاه هبوطي خلال الأسابيع القليلة الماضية.
تؤكد المتوسطات المتحركة هذا الضعف. لا يزال المتوسط المتحرك لخمسة أيام أدنى من المتوسط المتحرك لعشرة أيام، بينما يتداول كلاهما أدنى من المتوسط المتحرك لعشرين يوماً. بالإضافة إلى ذلك، يواجه السعر صعوبة في التعافي كلما حاول التعافي نحو المتوسطات المتحركة.
يقع مستوى الدعم حالياً بالقرب من 89.00 دولاراً، وهو مستوى نفسي مهم. من المرجح أن يؤدي كسر هذا المستوى إلى فتح المجال أمام السعر للوصول إلى 87.00 دولاراً، وربما 85.00 دولاراً. تقع مستويات المقاومة بالقرب من 92.50-93.00 دولاراً، تليها 95.00 دولاراً، ثم 98.50 دولاراً.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
| مقاومة | $92.30 – $92.50 | $95.00 – $95.20 | $98.50 – $98.70 |
| دعم | $89.00 – $89.20 | $87.00 – $87.15 | $84.80 – $85.00 |
التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100
لا يزال مؤشر ناسداك في اتجاه صعودي قوي على المدى الطويل، على الرغم من التراجع الحاد الذي شهده خلال الجلسات القليلة الماضية. فمنذ بلوغه أدنى مستوى له قرب 22,800 نقطة في مارس، حقق المؤشر ارتفاعًا قويًا أوصل الأسعار إلى مستوى قياسي بلغ حوالي 30,795 نقطة. وبينما أدى الانخفاض الأخير إلى توقف الزخم الصعودي، إلا أن سلوك السعر لا يزال يميل لصالح المشترين، حيث يبقى المؤشر أعلى بكثير من أدنى مستوياته في مارس.
من الناحية الفنية، دفع التصحيح الأخير السعر إلى ما دون المتوسطين المتحركين لخمسة وعشرة أيام، بينما بدأ المتوسط المتحرك لعشرين يومًا في التحرك بشكل أفقي بعد ارتفاع حاد. يشير هذا إلى تباطؤ ملحوظ في الزخم الصعودي، ودخول السوق في مرحلة تقلب. ومع ذلك، فإن عودة المشترين قرب منطقة 29,000 نقطة تدل على استمرار وجود الطلب عند الانخفاضات.
تقع منطقة الدعم الرئيسية حول 29,150-29,200 نقطة، تليها منطقة دعم أقوى قرب 28,500 نقطة. مع بقاء السعر فوق هذه المستويات، يبقى الاتجاه الصعودي العام قائماً. كما نلاحظ مستوى مقاومة عند مستوى 29700-29800، تليها المقاومة النفسية عند مستوى 30000، وأخيراً الذروة الأخيرة عند 30795.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ناسداك 100
| مقاومة | 30,037 – 30,225 | 30,565 – 30,612 | 30,741 – 30,800 |
| دعم | 28,209 – 28,400 | 27,614 – 27,720 | 27,295 – 27,330 |
التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التداول ضمن مرحلة تصحيحية متوسطة الأجل بعد فشله في الحفاظ على ارتفاعه فوق مستوى 1.2000 في وقت سابق من هذا العام. ويشهد الزوج منذ أبريل سلسلة من القمم والقيعان الهابطة، وهو ما يُعد مؤشراً على الاتجاه الهبوطي.
كما تعكس المتوسطات المتحركة ضعف الزخم. ولا يزال السعر أدنى من المتوسطين المتحركين لعشرة أيام وعشرين يوماً، بينما بدأ المتوسط المتحرك لعشرين يوماً بالانحدار. ويشير هذا إلى أن البائعين يسيطرون حالياً على السوق وأن محاولات الصعود لا تزال محدودة.
تقع منطقة الدعم الرئيسية حول 1.1540-1.1500. وسيؤدي كسر هذه المنطقة إلى الوصول إلى أدنى مستوى في مارس/آذار قرب 1.1410، وقد يُؤدي إلى تسارع الاتجاه الهبوطي. أما على الجانب الصعودي، فتقع المقاومة حول 1.1600، تليها 1.1650 ثم 1.1750.
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
| مقاومة | 1.1643 – 1.1660 | 1.1730 – 1.1745 | 1.1788 – 1.1800 |
| دعم | 1.1502 – 1.1510 | 1.1430 – 1.1445 | 1.1398 – 1.1400 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
الرجاء إدخال اسم بلد صحيح
لم يتم العثور على نتائج
لم يتم العثور على نتائج
يرجى إدخال البريد الإلكتروني الصحيح
الرجاء إدخال رمز التحقق الصحيح
1. 8-16 حرفاً + أرقام (0-9) 2. مزيج من الحروف (A-Z، a-z) 3. أحرف خاصة (على سبيل المثال، !a#S%^&)
الرجاء إدخال المعلومات بالتنسيق الصحيح
يرجى تحديد خانة الاختيار للمتابعة
يرجى تحديد خانة الاختيار للمتابعة
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
CONTINUEImportant Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
CONTINUEخطأ! حاول مرة اخرى.
