منصة الويب MT5
أهم تطورات الأسواق
- تراجعت مؤشرات وول ستريت عن مستوياتها القياسية، حيث أثر ارتفاع عوائد سندات الخزانة والضغط على أسهم التكنولوجيا سلبًا على معنويات السوق قبيل موسم إعلان الأرباح.
- أكدت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر التوقعات برفع سعر الفائدة مجددًا قبل نهاية العام، مع استمرار التضخم الذي يُبقي السياسة النقدية محور اهتمام المستثمرين.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ عقود وسط توقعات متشددة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومخاوف التضخم، وكثافة الاقتراض الحكومي، وتزايد احتياجات التمويل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
- ظلت أسعار النفط الخام متقلبة مع استمرار تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران والاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز، مما يُبقي على مخاطر الإمداد الجيوسياسية.
- ضغط ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار على أسعار الذهب، على الرغم من أن التوترات الجيوسياسية المستمرة لا تزال تدعم الطلب على الملاذات الآمنة.
أسواق الأسهم الأمريكية والعالمية
استهلت الأسهم الأمريكية الأسبوع بأداء إيجابي، حيث دفعت أسهم التكنولوجيا مؤشر “ناسداك” المجمع (Nasdaq Composite) لتسجيل مستوى قياسي جديد. ففي يوم الاثنين، ارتفع مؤشر “ناسداك” بنحو 1%، وصعد مؤشر “إس آند بي 500” (S&P 500) بنسبة 0.7%، وزاد مؤشر “داو جونز” (Dow Jones) بنحو 0.2%، مدعومةً بالأداء القوي لشركات “إنفيديا” (Nvidia) و”ميتا” (Meta) و”مايكروسوفت” (Microsoft).
ومع ذلك، فقد هذا الزخم قوته مع تقدم الأسبوع؛ إذ أدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وتجدد المخاوف الجيوسياسية إلى التأثير سلباً على معنويات المستثمرين، لا سيما فيما يتعلق بأسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات. وبحلول يوم الخميس، كان مؤشر “إس آند بي 500” قد تراجع بنسبة 0.5% ليصل إلى 7,765 نقطة، بينما انخفض مؤشر “ناسداك” بنسبة 1.3%، في حين أظهر مؤشر “داو جونز” مرونة أكبر مسجلاً ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.1%.
تتجه الأنظار نحو بدء موسم إعلانات الأرباح للربع الثالث، حيث من المقرر أن تعلن البنوك الأمريكية الكبرى – بما في ذلك “جي بي مورغان تشيس” (JPMorgan Chase) – عن نتائجها الأسبوع المقبل. وقد يساهم نمو الأرباح في دعم الأسهم، لكن الشركات ستحتاج إلى تحقيق نتائج قوية لتعويض الضغوط الناجمة عن ارتفاع العوائد والتقييمات المرتفعة.
التوترات الجيوسياسية تزيد من تقلبات أسعار النفط
كان النفط أحد أكثر الأصول تقلباً خلال الأسبوع. ففي بدايته، انخفض خام برنت بنحو 1.9% ليصل إلى 100.32 دولار للبرميل، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 1.8% ليصل إلى 89.43 دولار للبرميل، وذلك بفضل تعافي تدفقات الصادرات التي خففت بعض المخاوف المتعلقة بالإمدادات.
ثم شهدت المعنويات تحولاً حاداً؛ إذ أدت تقارير تفيد بأن الولايات المتحدة تدرس شن عمليات عسكرية جديدة ضد إيران – إلى جانب هجمات استهدفت حركة الملاحة في مضيق هرمز وتصاعد الأعمال العدائية الإقليمية – إلى إثارة المخاوف بشأن حدوث مزيد من الاضطرابات في إمدادات النفط العالمية. وفي يوم الخميس، قفز خام برنت بأكثر من 4% ليتجاوز 104 دولارات للبرميل، كما سجل خام غرب تكساس الوسيط ارتفاعاً أيضاً.
وبحلول يوم الجمعة، تراجع خام برنت إلى نحو 103 دولارات للبرميل بعد تصريح ترامب بأن الولايات المتحدة لن تشن هجوماً قبل انتخابات التجديد النصفي. وظلت السوق في حالة ترقب بين خطر استمرار اضطرابات الإمدادات لفترة طويلة وآمال بانحسار التوترات.
توقعات الأسبوع المقبل: من المرجح أن تظل أسعار النفط شديدة الحساسية للعناوين الإخبارية المتعلقة بإيران ومضيق هرمز وأمن الملاحة الإقليمية. قد يؤدي أي تصعيد إلى دفع الأسعار نحو الارتفاع، في حين أن المؤشرات الموثوقة على خفض التصعيد أو تحسن تدفقات الإمدادات قد تؤدي إلى تراجع الأسعار. كما تظل أسعار النفط المرتفعة تشكل خطراً تضخمياً، مما قد يعزز التوقعات بتبني سياسة نقدية أكثر تشدداً.
الاحتياطي الفيدرالي يرجح رفع أسعار الفائدة مجدداً في عام 2026
شكل صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر أحد أهم التطورات الاقتصادية خلال الأسبوع. وأظهر المحضر استمرار قلق صناع السياسات بشأن التضخم المستمر، حيث رأى معظم المشاركين أن رفعاً آخر لأسعار الفائدة قد يكون مناسباً قبل نهاية العام؛ علماً بأن قرار رفع الفائدة في سبتمبر كان قد اتُخذ بالإجماع.
ومع ذلك، شدد المسؤولون على أن القرارات المستقبلية ستعتمد على البيانات الواردة. وظلت الأسواق تتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في أكتوبر، في حين ظلت احتمالية رفع الفائدة في ديسمبر مرتفعة.
توقعات الأسبوع المقبل: سينصب تركيز المستثمرين على بيانات التضخم والبيانات الاقتصادية الواردة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وبدء موسم إعلان الأرباح، بحثاً عن مؤشرات حول ما إذا كان رفع الفائدة مجدداً في ديسمبر لا يزال مرجحاً. وقد تؤدي قراءة التضخم التي تفوق التوقعات إلى ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة، بينما قد تؤدي البيانات الأضعف إلى تخفيف التوقعات بشأن أسعار الفائدة ودعم أسواق الأسهم والذهب.
الذهب يواجه ضغوطاً جراء قوة الدولار وارتفاع العوائد
واجه الذهب صعوبة في التعافي من أدنى مستوياته المسجلة مؤخراً، حيث أدت قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى تراجع جاذبيته. كما زاد احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام من الضغوط على المعدن الثمين؛ إذ لا يدر الذهب عائداً (فائدة)، مما يجعل الأصول التي تدر عوائد أكثر تنافسية عند ارتفاع أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، استفاد الدولار من ارتفاع العوائد الأمريكية وزيادة الطلب عليه كملاذ آمن في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي.
توقعات الأسبوع المقبل: سيعتمد اتجاه الذهب إلى حد كبير على بيانات التضخم الأمريكية وأداء الدولار. فقد يؤدي انخفاض معدلات التضخم إلى إضعاف الدولار ودعم الذهب، في حين قد تؤدي الضغوط السعرية المستمرة وارتفاع العوائد إلى تراجع الأسعار. وقد يوفر تجدد التصعيد الجيوسياسي بعض الدعم للذهب باعتباره ملاذاً آمناً، رغم أن قوة الدولار قد تحد من فرص صعوده.
أبرز أحداث الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل
الثلاثاء 13 أكتوبر مبيعات المنازل القائمة بالولايات المتحدة الأمريكية الساعة 6:00 مساءً
الأربعاء 14 أكتوبر مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي الولايات المتحدة الأمريكية الساعة 4:30 مساءً
الخميس 15 أكتوبر تغير التوظيف في أستراليا الساعة 4:30 صباحًا
الخميس 15 أكتوبر معدل البطالة في أستراليا الساعة 4:30 صباحًا
الخميس 15 أكتوبر الناتج المحلي الإجمالي شهرياً المملكة المتحدة 10:00 ص
الخميس 15 أكتوبر مؤشر أسعار المنتجين على أساس سنوي الولايات المتحدة الأمريكية الساعة 4:30 مساءً
الخميس 15 أكتوبر مبيعات التجزئة شهريًا الولايات المتحدة الأمريكية الساعة 4:30 مساءً
الخميس 15 أكتوبر، معدل إعانات البطالة الأمريكية الساعة 4:30 مساءً
الخميس 15 أكتوبر مؤشر فيلادلفيا الصناعي الفيدرالي الولايات المتحدة الأمريكية الساعة 4:30 مساءً
الجمعة 16 أكتوبر مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي باليورو الساعة 1:00 مساءً
التحليل الفني والتوقعات:
التحليل الفني للذهب
يتحرك الذهب حالياً حول مستوى 4,192 دولاراً. وقد اختبر السعر مؤخراً منطقة 4,100 دولار، حيث ظهر المشترون وساهموا في استقرار الأسعار.
تقع مستويات المقاومة الفورية في النطاق بين 4,200 و4,232 دولاراً، تليها مستويات 4,320 دولاراً ومنطقة 4,400 دولار. أما مستويات الدعم فتوجد حول 4,130 دولاراً، تليها 4,096 دولاراً ثم أدنى مستوى سُجل مؤخراً بالقرب من 3,943 دولاراً.
يشير الارتداد الحالي إلى عودة الاهتمام بالشراء، إلا أن الذهب لا يزال بحاجة إلى تجاوز منطقة المقاومة الممتدة بين 4,200 و4,232 دولاراً لتأكيد التعافي. وقد يفتح الاستقرار فوق هذه المنطقة الباب أمام الصعود نحو مستوى 4,320 دولاراً. وفي المقابل، فإن كسر مستوى 4,096 دولاراً للأسفل سيزيد من مخاطر حدوث تراجع آخر نحو المستويات الدنيا المسجلة مؤخراً.
النظرة المستقبلية: محايدة إلى صعودية بحذر على المدى القصير، لكن التصحيح يظل مصدر قلق حتى يستعيد الذهب منطقة 4,232 دولاراً.
الرسم البياني اليومي للذهب
المصدر: تطبيق STARTRADER | يواجه الذهب ضغوطا من ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار
| مقاومة | $4,200 –$4,232 | $4,320 – $4,335 | $4,400 – $4,412 |
|---|---|---|---|
| دعم | $4,130 – $4,135 | $4,096 – $4,100 | $3,943 – $3,950 |
التحليل الفني لخام برنت
يتداول خام برنت حالياً عند مستوى 107.04 دولار تقريباً. ولا يزال الاتجاه العام صعودياً، حيث يتم التداول فوق المتوسطين المتحركين (MA10 وMA20). وتتجمع هذه المتوسطات المتحركة أسفل السعر الحالي، مما يشكل منطقة دعم محتملة. ومع ذلك، تشير الشموع الأخيرة إلى حالة من التردد دون مستوى القمة المسجل مؤخراً.
تقع مستويات المقاومة الفورية في النطاق 108.00–108.50 دولار، يليها مستوى 110.42 دولار. أما على الجانب الهبوطي، فيوجد دعم عند مستوى 106.00 دولار، يليه مستوى 105.00 دولار ثم منطقة 102.15 دولار.
قد يؤدي الاختراق المستمر لمستوى 108.50 دولار إلى تحفيز حركة سعرية أخرى نحو مستوى 110.42 دولار، كما أن الاختراق فوق تلك القمة سيعزز الاتجاه الصعودي. في المقابل، فإن التراجع دون مستوى 105.00 دولار سيضعف الهيكل الفني على المدى القريب، وقد يعرض منطقة الدعم عند 102.15 دولار للاختبار.
النظرة المستقبلية: صعودية بشكل عام، مع وجود حركة عرضية بالقرب من مستويات المقاومة. سيؤدي الاختراق فوق مستوى 110.42 دولار إلى تعزيز السيناريو الصعودي، بينما سيشير الكسر دون مستوى 105.00 دولار إلى احتمالية حدوث تصحيح أعمق.
الرسم البياني اليومي لخام برنت
المصدر: تطبيق STARTRADER | خام برنت يستقر فوق مستوى 100 دولار وسط مخاوف مستمرة بشأن الإمدادات.
| مقاومة | $108.50 – $108.65 | $110.42 – $110.50 | $112.00 – $112.30 |
|---|---|---|---|
| دعم | $106.00 – $106.13 | $105.00 – $105.21 | $103.77 – $104.00 |
التحليل الفني لمؤشر ناسداك
يتداول مؤشر “ناسداك 100” حول مستوى 31,027. وقد سجل المؤشر سلسلة من القمم والقيعان الصاعدة، حيث دفعه الارتفاع الأخير نحو القمة المسجلة مؤخراً عند 31,404.
وتواصل المتوسطات المتحركة دعم النظرة الصعودية؛ إذ يتداول السعر فوق كل من المتوسط المتحرك لـ 10 أيام والمتوسط المتحرك لـ 20 يوماً.
يقع مستوى الدعم الفوري حول 30,523، يليه مستوى 30,000 ومنطقة 29,245. وتتركز المقاومة في النطاق 31,250–31,405، حيث قد يفتح الاختراق المؤكد فوق القمة الأخيرة الباب أمام الصعود نحو مستوى 31,800.
قد يشهد المؤشر مرحلة من التقلبات الأفقية على المدى القصير بعد صعوده القوي؛ ومع ذلك، طالما ظل السعر أعلى من منطقة 30,500، فإن الهيكل الصعودي يظل قائماً إلى حد كبير. ومن شأن الاختراق المستمر لمستوى 31,405 أن يعزز الزخم الصعودي، في حين أن التراجع دون مستوى 30,500 قد يؤدي إلى تصحيح أعمق.
النظرة المستقبلية: صعودية، مع احتمالية تحقيق المزيد من المكاسب في حال اختراق مستوى المقاومة عند 31,405. تجدر مراقبة قدرة المشترين على الدفاع عن منطقة الدعم عند 30,500.
الرسم البياني اليومي لمؤشر ناسداك
المصدر: تطبيق STARTRADER | مؤشر ناسداك يتداول قرب مستويات قياسية مدفوعاً بأسهم الذكاء الاصطناعي.
| مقاومة | 31,250 – 31,266 | 31,405 – 31,436 | 31,800 – 31,823 |
|---|---|---|---|
| دعم | 30,500 – 30,523 | 29,976 – 30,000 | 29,245 – 29,260 |
التحليل الفني لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
يحاول زوج اليورو/دولار تحقيق تعافٍ طفيف بعد تراجع طويل الأمد بدأ من أعلى مستوى له في شهر أغسطس عند 1.1710. وقد سجل الزوج مؤخراً أدنى مستوى له عند 1.1160، وتشير الشموع السعرية الأخيرة إلى محاولات من المشترين لتحقيق استقرار في السوق عقب موجة البيع الحادة.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه العام يميل نحو الهبوط؛ إذ يتداول السعر دون المتوسطين المتحركين لفترتي 10 و20 يوماً، بينما يتجه كلا المتوسطين المتحركين الأطول نحو الأسفل. وهذا يشير إلى استمرار هيمنة الضغوط البيعية رغم الارتداد الأخير.
يقع مستوى الدعم الفوري عند 1.1160، يليه المستوى النفسي عند 1.1100. أما على الجانب الصعودي، فتوجد المقاومة حول مستوى 1.1270، تليها مستويات 1.1360 ومنطقة 1.1435.
قد يؤدي الكسر المستمر دون مستوى 1.1160 إلى امتداد الهبوط نحو 1.1100. وفي المقابل، فإن التعافي فوق مستوى 1.1270 من شأنه أن يحسّن النظرة المستقبلية على المدى القصير، وإن كان حدوث انعكاس صعودي قوي يتطلب استعادة الزوج لمنطقة 1.1360.
النظرة المستقبلية: هبوطية، مع احتمالية حدوث ارتداد فني على المدى القصير. وتتمثل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في 1.1160 (لأسفل) و1.1270 (لأعلى).
الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/دولار (EURUSD)
المصدر: تطبيق STARTRADER | قوة الدولار تُبقي زوج اليورو/دولار (EURUSD) تحت ضغط بيعي.
| مقاومة | 1.1270 – 1.1283 | 1.1360 – 1.1371 | 1.1435- 1.1456 |
|---|---|---|---|
| دعم | 1.1160 – 1.1167 | 1.1100 – 1.1107 | 1.1067 – 1.1080 |
تحذير المخاطر: هذه المعلومات مقدمة لأغراض العلم فقط، ولا تُعدّ توصية أو نصيحة استثمارية. ينطوي تداول الأدوات المالية بالهامش على مخاطر كبيرة، وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين.
العلامات
افتح حساب حقيقي
عنوان البريد الإلكتروني
رقم الهاتف
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
Important Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
