منصة الويب MT5 
هل تساءلت يوماً لماذا ترتفع أسعار بعض السلع فجأةً أو لماذا تنخفض قيمة عملة ما بعد صدور خبر اقتصادي هام؟
ستجد الإجابة عند البحث خلف الكواليس، حيث الأسباب الحقيقية الكامنة وراء كل حركة سعر، وهذه الأسباب هي جوهر التحليل الأساسي.
في هذا المقال سنشرح لك بأسلوب مبسّط ما المقصود بالتحليل الأساسي، وكيف يمكن تطبيقه داخل منصة التداول، وما أهميته للمبتدئين في عالم التداول والذين يريدون فهم السوق بذكاء.
ما المقصود بالتحليل الأساسي؟
التحليل الأساسي هو دراسة العوامل الاقتصادية والمالية والسياسية التي تؤثر على قيمة الأصول المالية مثل الأسهم والعملات والسلع.
وبدلاً من التركيز على الرسوم البيانية فقط(كما في التحليل الفني)، يبحث التحليل الأساسي عن السبب الحقيقي الذي يحرك الأسعار ويدفعها للارتفاع أو الانخفاض.
على سبيل المثال، يعتبر ارتفاع أسعار النفط بعد إعلان «أوبك» عن خفض كمية الإنتاج نتيجة مباشرة لحدث اقتصادي مؤثّر.
إذا كنت تخطط لتداول الذهب، اطلع على أحدث مقال نُشر على موقع وادي السعودية لمعرفة الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي عند تداول الذهب.
ما أهمية التحليل الأساسي في التداول؟
تكمن أهميته في أنه يُظهر الأسباب الحقيقية وراء تغيّر حركة الأسعار في السوق، أي لماذا ارتفعت أو انخفضت. وهذا يساعد المتداول على اتخاذ قرارات مدروسة مبنية على بيانات واضحة عوضاً عن التخمين والمراهنة على حركة السعر.
وإذا كنت تخطط للاستثمار طويل الأجل، فسيكون التحليل الأساسي بمثابة بوصلة لقراراتك الاستثمارية لأنه يكشف القيمة الحقيقية للأصل ويتنبأ بأدائه المستقبليّ من خلال دراسة سعره الحالي.
كيف أستخدم التحليل الأساسي في التداول؟
يتم التنفيذ الفعليّ للتحليل الأساسي عن طريق أربع مراحل مترابطة وهي تحليل الاقتصاد الكليّ، تحليل القطاع أو الصناعة، تحليل الشركة أو الأصل المالي نفسه ثم التقييم ومقارنة السعر.
- تحليل الاقتصاد الكلي (Macro Analysis)
يحلل العوامل العامّة التي تؤثر على الأسواق ككل بهدف معرفة ما إذا كانت البيئة الاقتصادية مشجّعة للاستثمار عموماً أم لا، مثل:
- معدلات النمو والتضخم.
- معدلات البطالة والسياسات النقدية.
- أسعار الفائدة وقرارات البنوك المركزية.
- تحليل القطاع أو الصناعة (Industry Analysis)
المقصود به التركيز على قطاع معيّن مثل التكنولوجيا أو السلع بهدف معرفة ما إذا كان القطاع الذي تعمل فيه الشركة أو الأصل المالي واعداً أن متراجعاً، ثم التساؤل:
- هل هذا القطاع في مرحلة نمو أم تراجع؟
- ما هي التوجهات الجديدة فيه؟ (مثل التحول للطاقة النظيفة).
- تحليل الشركة أو الأصل المالي نفسه (Company or Asset Analysis)
في هذه المرحلة يكون التحليل أعمق ويهدف إلى تحديد قوة الشركة أو الأصل مقارنة بمنافسيها في نفس المجال. حيث يتم تدقيق وفحص ما يلي:
- القوائم المالية مثل الأرباح والديون والتدفقات النقدية. بمعنى، كم حققت الشركة من أرباح؟ وما هو حجم ديونها؟
- المؤشرات المالية النسبية مثل نسبة السعر إلى الربح (P/E)، و العائد على حقوق الملكية (ROE)، ونسبة الدين إلى الأصول وغيرها.
- العوامل النوعية (Qualitative) مثل سمعة الشركة أو العلامة التجارية وجودة إدارتها وحصتها السوقية.
- التقييم ومقارنة السعر (Valuation)
بعد جمع البيانات، نحاول حساب القيمة الحقيقية (Intrinsic Value) للأصل المالي، ثم نقارنها مع سعر السوق الحالي بهدف اتخاذ قرار نهائي في البيع أو الشراء:
- إذا كان السعر الحالي أقل من القيمة الحقيقية يعني ذلك أن الأصل مقيّم بأقل من قيمته الفعليّة (Undervalued)، أي فرصة استثمارية جيّدة للشراء.
- أما إذا كان السعر الحالي أعلى من القيمة الحقيقية يعني ذلك أن الأصل مقيّم بأعلى من قيمته الفعليّة (Overvalued)، إذا الفرصة مناسبة للبيع (تجنّب الشراء في هذه الحالة).
كيف يساعدك التحليل الأساسي على معرفة القيمة الحقيقية للأصل؟
تكمن قوة التحليل الأساسي في مساعدتك على رؤية ما وراء السعر والتوصل لاتخاذ قرار استثماري مبني على المعرفة والتحليل العميق وليس فقط على الرسوم البيانية.
لنفترض أنك تراقب شركة ألفا للطاقة، واكتشفت أنها حققت أرباحاً كبيرة في العام الماضي، ومع ذلك تضاعفت ديونها كما ساهم التضخم برفع تكاليف التشغيل.
وعند مقارنة هذه المعطيات بالسعر الحالي للسهم، ستجد أنه أعلى من قيمته الحقيقية، أي السعر الحالي للسهم مبالغ فيه، عندها ستقرّر إما الانتظار أو البيع.
كيف أطبّق التحليل الأساسي داخل منصة التداول خطوة بخطوة؟
توفر معظم شركات الوساطة المالية قسماً خاصاً بالأخبار والتقارير السياسية داخل منصتهم. على سبيل المثال، يمكنك داخل منصة STARTRADER:
- الدخول إلى تبويب Market Analysis لعرض آخر الأخبار الاقتصادية.
- استخدام أدوات Earnings Calendar لمعرفة مواعيد تقارير الأرباح.
- ومقارنة الشركات عبر Financial Ratios لتقييم أدائها المالي.
بهذه الطريقة، لست بحاجة لأن تكون خبيراً اقتصاديّاً لأن المنصة نفسها تساعدك على تطبيق التحليل بكل سهولة.
متى يجب استخدام التحليل الأساسي؟
يمكن استخدامه إذا كنت تفكّر بالاستثمار على المدى الطويل (أي لسنوات)، أو إذا كنت ترغب بتقييم شركة أو سلعة ما قبل شرائها بشكلٍ فعليّ، أو في حال كنت ترغب بتقليل المخاطر عبر اتخاذ قرارات مدروسة ومبنية على معلومات واقعية.
أما إذا كنت تُفضّل التداول اليومي السريع، فيمكنك دمج التحليل الأساسي مع التحليل الفني للحصول على رؤية أوضح وأكثر شموليّة.
نصائح هامة للمبتدئين
ابدأ بخطوات بسيطة، واحرص على متابعة الأخبار ولاتنس الدمج بين التحليلين واستخدام الحساب التجريبي.
- ابدأ ببساطة: لا تحاول دراسة كل المؤشرات دفعة واحدة، بل ركّز على أهمها (مثل P/E و ROE).
- تابع الأخبار الاقتصادية الكبرى والتصريحات التي تؤثر على السوق من خلال مصادر موثوقة مثل التقارير اليومية التي تنشرها وكالة رويترز حول أهم المؤشرات.
- استخدم الحساب التجريبي المجاني الذي يوفره الوسيط لتتعلم تحليل الشركات وكيف يمكن أن تؤثر الأخبار على الأسعار تماماً كما يفعل المحترفون ولكن دون الخوف من أي مخاطرة فعليّة لأنك تتداول بأموال افتراضية.
الأسئلة المتكررة
يركّز التحليل الأساسي على دراسة الأخبار والبيانات الاقتصادية التي تؤثر على الأسعار، أما التحليل الفني فيعتمد على الرسوم البيانية وحركة الأسعار السابقة للتنبؤ بالاتجاه القادم.
يمكن ذلك في حالة الاستثمار طويل الأجل، أما في التداول اليومي القصير فيُفضل الجمع بين التحليلين الأساسي والفني.
الخلاصة
التحليل الأساسي هو العين التي ترى ما وراء الأرقام، لأنه يفسّر لماذا تتحرك الأسعار ويساعد المتداول على اكتشاف القيمة الحقيقية للأصول المالية بدلاً من الاعتماد فقط على العشوائية أو التخمينات.
ابدأ الآن بخطوات بسيطة واستخدام الحساب التجريبي من منصة STARTRADER لتطبيق التحليل الأساسي عمليّاً دون أي مخاطرة مالية.
العلامات
افتح حساب حقيقي
الرجاء إدخال اسم بلد صحيح
لم يتم العثور على نتائج
لم يتم العثور على نتائج
يرجى إدخال البريد الإلكتروني الصحيح
الرجاء إدخال رمز التحقق الصحيح
1. 8-16 حرفاً + أرقام (0-9) 2. مزيج من الحروف (A-Z، a-z) 3. أحرف خاصة (على سبيل المثال، !a#S%^&)
الرجاء إدخال المعلومات بالتنسيق الصحيح
يرجى تحديد خانة الاختيار للمتابعة
يرجى تحديد خانة الاختيار للمتابعة
Important Notice
STARTRADER does not accept any applications from Australian residents.
To comply with regulatory requirements, clicking the button will redirect you to the STARTRADER website operated by STARTRADER PRIME GLOBAL PTY LTD (ABN 65 156 005 668), an authorized Australian Financial Services Licence holder (AFSL no. 421210) regulated by the Australian Securities and Investments Commission.
CONTINUEImportant Notice for Residents of the United Arab Emirates
In alignment with local regulatory requirements, individuals residing in the United Arab Emirates are requested to proceed via our dedicated regional platform at startrader.ae, which is operated by STARTRADER Global Financial Consultation & Financial Analysis L.L.C.. This entity is licensed by the UAE Capital Market Authority (CMA) under License No. 20200000241, and is authorised to introduce financial services and promote financial products in the UAE.
Please click the "Continue" button below to be redirected.
CONTINUEخطأ! حاول مرة اخرى.
